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中金發(fā)表報(bào)告，維持快手-W(1024.HK)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)93港元。該行預(yù)計(jì)快手將于3月下旬發(fā)布去年第四季業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)收入按年增長(zhǎng)12%至 273.7億元人民幣(下同)，市場(chǎng)預(yù)期為269.1億元；Non-IFRS淨(jìng)虧損料為3.21億元，按季收窄3.51億元，市場(chǎng)預(yù)期虧損3.47億元。

報(bào)告指，去年第四季受世界杯、電商大促等事件帶動(dòng)，快手用戶(hù)表現(xiàn)較好，根據(jù)QuestMobile，季內(nèi)快手日活躍用戶(hù)數(shù)及人均單日使用時(shí)長(zhǎng)分別按季增1.5%和2.3%。中金預(yù)計(jì)快手整體日活躍用戶(hù)數(shù)按季增1%至3.67億人，人均單日使用時(shí)長(zhǎng)130分鐘，用戶(hù)流量水平有望再創(chuàng)新高。

中金認(rèn)為，快手作為短視頻賽道龍頭公司，業(yè)務(wù)表現(xiàn)有望受惠于內(nèi)地經(jīng)濟(jì)環(huán)境回暖和消費(fèi)需求復(fù)蘇，同時(shí)組織架構(gòu)調(diào)整或有助于提升流量變現(xiàn)效率，建議持續(xù)關(guān)注廣告及電商業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)及公司層面盈虧平衡可見(jiàn)度表現(xiàn)。

關(guān)鍵詞： 組織架構(gòu) 億元人民幣 公司層面 收入增長(zhǎng)