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高盛發表報告指出，恒生銀行(0011.HK)去年下半年純利超預期，每股派息亦高過預期，盡管普通股權一級資本比率仍低于同業，派息比率仍高達約83%。該行對恒生2023至2025財年的凈利息收入預測上調6%至7%，預期2023至2024財年凈息差將保持在去年第四季的約2.1%的水平，2025年則料有所收窄。

報告將恒生2023至2025財年各年每股盈測各上調11%、10%及2%，每股派息預測升11%、8%及8%，惟仍略低于市場預期。該行維持對恒生“沽售”評級，目標價由116港元上調至124港元，并認為相比于本地同業中銀香港(2388.HK)，恒生的普通股權一級資本比率較低，對房地產的敞口較高，且對內地持續宏觀經濟復蘇的杠桿較低。

關鍵詞： 恒生銀行 普通股權 資本比率 收入預測