(資料圖片僅供參考)

人盡皆知，比亞迪新能源汽車2022年的銷量異常兇猛，中國每賣出10輛新能源車，至少有3輛是比亞迪。但少有人知道，中國25家汽車金融公司中，2022年每10筆（輛）新能源汽車貸款投放，至少有4筆來自比亞迪戰車上的陜西本土汽車金融公司——比亞迪汽車金融有限公司（簡稱“比亞迪汽金”）。

新能源時代成就了比亞迪，成立已有8年的比亞迪汽金亦是最大的受益者，其一路高歌猛進，并在2022年問鼎“新能源汽車放貸之王”。

01

市場率45%：新能源汽車“放款王”

伴隨著燃油車和新能源汽車的結構性變化，汽車金融公司行業市場份額也發生了較為明顯的變化，其中比亞迪汽金無疑是引發汽金行業格局驟變的核心。

數據顯示，頭部車企及合資廠商等在新能源進程中步伐較慢，近年銷量呈現下降趨勢，部分外資和合資汽車金融公司的市場份額逐漸被侵蝕，比亞迪汽金的市場份額不斷提高，其新能源汽車貸款投放規模已是行業“第1”。

2020年，比亞迪汽金放款臺數15.1萬臺，其中新能源汽車5.8萬臺，占比約為39%；

2021年，比亞迪汽金放款臺數31.7萬臺，其中新能源汽車23.1萬臺，占比約為73%；

2022年，比亞迪宣布停止燃油汽車的整車生產，比亞迪汽金全年放款臺數達到52.85萬臺，其中新能源汽車52萬余臺，占比幾乎100%。

▲圖：比亞迪汽金主要財務數據及監管指標

這樣的數據放到全國來看也是驚人：

4月21日，中國銀行業協會發布的《中國汽車金融公司行業發展報告（2022）》顯示：2022年，全國25家汽車金融公司全年新能源汽車貸款投放115.88萬筆（輛），發放新能源汽車貸款金額986.03億元，同比增長90.68%。

2022年，比亞迪汽金全年零售新能源汽車貸款投放52萬余筆（輛），占中國25家汽車金融公司全年新能源汽車貸款投放總量的45%；發放零售新能源汽車貸款金額超453億元，占中國25家汽車金融公司全年新能源汽車發放貸款總額的46%。

也就是說，中國25家汽車金融公司中，2022年每10筆（輛）新能源汽車貸款投放，至少有4筆來自比亞迪汽金；每發放10萬元的新能源汽車貸款，有4.6萬元出自比亞迪汽金。

值得一提的是，雖然行業內的其他汽車金融公司也在朝著“綠色金融”方向闊步向前，但比亞迪汽金的新能源汽車信貸規模和增速遙遙領先。據金融棒棒糖不完全梳理，其他汽車金融公司的新能源汽車信貸信息如下：

▲圖：汽金公司ABS發行說明書、評級報告

比亞迪汽金：截至2022年12月末，該公司新能源汽車貸款余額為495.70億元，相較于2021年末的224.60億元，同比增長超過兩倍。

上汽通用汽車金融：截至2022年末，其存量新能源汽車信貸資產為80.95億元，其中2022年全年新能源汽車零售貸款合同量同比2021年增長近37%，貸款金額同比增長近70%。

寶馬汽車金融：2022年前三季度新增新能源車貸款9843 筆，累計新增貸款金額達 21.40億元。2021年，寶馬汽車金融新增新能源車貸款17694筆，累計新增貸款金額達43.82億元。

廣汽匯理汽金：截至2022年9月末，該公司新能源汽車信貸資產為57.93億元。

天津長城濱銀汽金：截至2022年末，該公司存量新能源汽車信貸資產為28.07億元。

02

“綠色金融”：ABS發行占全行業71%

汽車金融公司屬于資本密集型行業，伴隨著其業務規模的不斷增長，對資本及融資需求亦不斷攀升。而Auto-ABS（汽車貸款資產支持證券）為汽車金融行業開辟了重要的融資渠道，有利于持續改善汽車金融公司融資結構,進一步為汽車行業的發展提供動能。

中國25家汽車金融公司，目前有17家已發行Auto-ABS。比亞迪汽金的汽車貸款ABS雖然起步較晚，但增速迅猛。

▲數據來源：中國銀行業協會、Wind

發行數量方面，Wind數據顯示，自2018年試水ABS，截至2022年末，比亞迪汽金這5年間共發行了13單汽車貸款ABS，發行單數同時期排名行業第六。2018年至2022年發行ABS單數最多的是吉致汽金，共18單。

僅從2022年來看，比亞迪汽金發行了5單汽車貸款ABS，與吉致汽金、上汽通用汽車金融并列行業第1。

發行規模方面，Wind數據顯示，2018年，比亞迪汽金汽車貸款ABS發行規模僅為11.91億元，行業排名倒數。截至2022年末，其ABS累計發行規模已達441億元，5年時間增長了約40倍。

其中，2022年，比亞迪汽金的汽車貸款ABS的發行規模為240億元，僅次于上汽通用汽車金融。這家成立時間最早的汽車金融公司常年穩居ABS發行規模榜首，其2022年的汽車貸款ABS發行規模更是高達410億元。

雖然2022年ABS的發行單數和規模達歷年之最，但金融棒棒糖注意到，比亞迪汽金在綠色ABS發行方面更是一騎絕塵。

2022年，比亞迪汽金共發行五期綠色資產支持證券產品，發行規模達215億，占全年發行規模的90%。而行業第1的上汽通用汽車金融2022年僅發行了兩單綠色債券及資產支持證券，規模總計20億元。

此外，根據中國銀行業協會的數據，2022年共有4家汽車金融公司發行了7單綠色資產支持證券，總發行規模達222.4億元。

這也就是說，2022年，比亞迪汽金發行綠色ABS單數占整個行業的71%；發行規模占整個行業的97%。比亞迪汽金已成為發行個人汽車抵押貸款綠色資產支持證券規模最大，期數最多的汽車金融公司。

▲數據來源：中國銀行業協會、Wind

比亞迪汽金以“綠色金融”為抓手，其2022年業績也突飛猛進。該公司2022年實現營收16.25億元，同比增長158.1%；凈利潤3.99億元，同比增長201.5%。

拋開賺錢效應，比亞迪汽金在風險防控方面做得還是不錯的。截至2022年末，比亞迪汽金零售貸款不良率為0.15%。而上汽通用汽車金融整體不良率為0.68%，吉致汽金吉致汽金不良率為0.24%，天津長城濱銀汽車金融零售貸款不良率為0.34%。

03

注冊資本第1：放款規模突破1000億

汽車工業是我國的支柱產業之一，在國民經濟中占據重要的地位。自2009年至今，中國已連續14年雄踞全球汽車產銷量榜首，其中新能源汽車產銷量連續8年位居世界第一。作為汽車后市場的重要參與主體，汽車金融市場主要有四類參與者，分別是商業銀行、汽車金融公司、融資租賃公司及互聯網平臺，呈現多元競爭格局。

早期銀行憑借牌照壟斷先發布局，占據主要市場份額。2004年后，25家汽車金融公司陸續開業，憑借主機廠優勢目前約占一半的市場份額，而銀行市占率約為30%，是現階段的第二大玩家。

這其中比亞迪汽金實現了迅速崛起。

焦點之一是資本規模：作為西安銀行（600928）與比亞迪（002594）的合營機構，比亞迪汽金自2015年于西安開業后，已經完成了三次增資。

第一次：2016年11月，比亞迪汽金注冊資本由5億元增至15億元；

第二次：2021年10月，比亞迪汽金注冊資本由15億元增至40億元；

第三次：2022年9月，比亞迪汽金三家股東同比例增資，注冊資本由40億元增至100億元。

三輪增資完成后，比亞迪合計出資77億元，持股比例為77%；西安銀行合計出資20億元，持股比例為20%；比亞迪精密制造合計出資3億元，持股比例為3%。

行業紀錄在其第三次增資后就此打破，60億元的增資額刷新了國內汽車金融行業單次最大增資規模，比亞迪汽金正式超越寶馬汽車金融（中國），成為國內首家注冊資本達百億元的汽車金融公司，亦是“金融陜軍”在所有金融子行業中第一次出現“資本規模第1”。

焦點之二就是前文所述的放款規模：在5年便完成了100億元到1000億元的跨越。

2018年1月6日，比亞迪汽金放款突破100億；

2019年5月30日，比亞迪汽金放款突破200億；

2021年8月24日，比亞迪汽金放款突破500億；

2022年11月13日，比亞迪汽金放款突破1000億。

在金融棒棒糖看來，能夠把金融單一子行業做成全國第一，在西安金融圈尚屬首次，也再次印證了產融互動的巨大威力。其中變遷，在工業振興的西安市，值得重視。

結語：超級利好

在3月29日的業績發布會上，比亞迪董事長王傳福表示，比亞迪的目標是今年底前成為中國第一大汽車制造商。在2023上海車展上，比亞迪品牌及公關處總經理李云飛在接受采訪時表示，比亞迪今年鎖定300萬臺的銷量目標。

300萬臺什么概念？對于比亞迪汽金而言，按照大概40%的滲透率，比亞迪汽金2023年新能源汽車放款臺數保守估計120萬臺，預計較2022年增長1.5倍。

猛啊！

本文首發于微信公眾號：西安金融棒棒糖。文章內容屬作者個人觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。

關鍵詞：