(資料圖片)

A股上市行首份一季報今晚出爐。

截至3月末，平安銀行(000001)資產總額達到5.46萬億，較上年末增長 2.5%。最令市場難以忽略的指標是，該行一季度的營收同比下降了2.4%。

這主要應該歸因于凈息差下降，以及債券和外匯市場的劇烈波動。券商中國記者將平安銀行去年和今年一季度諸多業務板塊表現逐項分析，發現了一些上市行曾提及的行業共性表現：比如負債成本上升而資產收益下降引起的凈息差收窄；比如復雜金融環境下，收益率中樞先升后降、總體波動較小的債券投資。

但如果拉長分析觀察區間，平安銀行今年一季度的營收，還是相較去年四個季度的均值449.73億元要略高；同時環比去年四季度的416.3億元也增長了8.33%。

同時，該行零售和對公業務穩健擴容且不乏關鍵指標實現大幅突破，也就是說，平安銀行基本面韌性不改。

營收同比下降，但高于去年四個季度均值

如果看凈利潤、ROE等指標，平安銀行的盈利能力還是穩健的。

平安銀行一季度實現凈利潤 146.02 億元，同比增長 13.6%；年化加權平均凈資產收益率（ROE）和年化平均總資產收益率（ROA）分別為 14.38% 和 1.08%，同比分別上升 0.28 和 0.06 個百分點。

但營收指標突然來了個逆轉。平安銀行今年一季度的營業收入為 450.98 億元，同比去年的462.07億元下降了 2.4%。為什么？平安銀行在季報里歸因于凈息差下降、債券和外匯市場波動等因素。記者將去年和今年一季度該行諸多業務板塊逐項分析，確實發現了一些上市行曾提及的行業共性表現：

首先是凈息差收窄。平安銀行一季度凈息差 2.63%，較去年同期下降 17 個基點。這是因為吸收存款的平均成本率上升，而發放貸款的收益率在下降。

負債端，一季度平安銀行吸收存款平均成本率 2.2%，較去年同期上升 15 個基點。平安銀行稱未來將進一步優化存款結構，堅持拓展低成本核心存款，加強外幣等高成本存款的量價管控，做好負債成本管理。

資產端，平安銀行一季度發放貸款和墊款平均收益率 5.79%，較去年同期下降 31 個基點。企業貸款平均收益率 4.13%，較去年同期上升 21 個基點；個人貸款平均收益率 7.07%，較去年同期下降 52 個基點。平安銀行稱，這是由于該行加大對低風險業務和優質客群的信貸投放，提升優質資產占比，重點經營優質客群，加強對普惠、消費等重點領域的政策支持，市場變化及結構調整導致個人貸款收益率有所下降。

其次是資金同業板塊相關業務的收縮或增速回落。

據記者了解，一是FICC業務（固定收益、外匯和大宗商品）：去年一季度，平安銀行積極把握住了互聯互通為FICC業務帶來的發展機會，率先啟動升級戰略，做大輕資本的機構交易服務和企業避險服務。當時平安銀行主要做市交易品種交易量市場份額保持市場前列，其中債券交易量的市場份額為2.9%。

今年一季度，宏觀形勢發生了巨大變化。海外主要經濟體繼續加息對抗通脹壓力，美歐銀行業流動性沖擊引發風險情緒共振，海外金融市場出現劇烈動蕩；國內方面，為了向實體經濟復蘇提供更多助力，我國貨幣政策適時降準。在內外部多重因素的共同作用下，債券收益率中樞先升后降，總體波動較小；人民幣兌美元匯率呈現雙向波動態勢。

總之，在保障資產端的流動性與安全性的前提下，高基數的平安銀行FICC業務只能隨復雜多變的金融環境而增速回落。但債券交易方面，今年一季度平安銀行還是維持住了2.9%的債券交易量市場份額。

第二項萎縮的是資產托管業務。2023年3月末，平安銀行托管凈值規模為8.05萬億元，主要受銀行理財產品凈值回撤 和贖回影響，較上年末下降2.1%。

綜上所述，多維度不可抗力構成了一季度平安銀行營收絕對額的同比下降。但需要重點說明的是：如果從更多維度辯證看待平安銀行的一季度營收表現，會發現該行經營能力仍然穩健。

記者查閱去年平安銀行經營數據發現，今年一季度營收相較去年四個季度的均值449.73億元要略高；同時環比去年四季度的416.3億元增長8.33%。

基本面仍顯韌性，多維度業務亮點凸顯

基本面上，平安銀行一季度呈現了多維度的經營亮點。

首先，資產質量穩定。今年一季度，宏觀經濟復蘇加快，但復蘇區域、行業不平衡的情況仍較顯著，部分企業和個人還款能力承壓，銀行資產質量管控仍面臨挑戰。

但截至一季度末，平安銀行的不良率沒有上升，且風險抵御能力有所增強。該行不良貸款率 1.05%，與上年末持平；撥備覆蓋率 290.40%，較上年末上升 0.12 個百分點；撥貸比 3.05%，較上年末上升 0.01 個百分點。

其次，精細化管理顯效，資本充足率提升。今年3 月末，得益于資本精細化管理、凈利潤增長等因素，平安銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率分別為 8.91%、10.66%及 13.26%， 較上年末分別上升 0.27、0.26 及 0.25 個百分點。

然后，零售AUM擴容5.2%達到3.77萬億元，其中私行財富和基礎零售均有指標大幅增長：私行達標客戶AUM余額超1.78萬億元，僅一個季度就增長了9.9%；個人存款余額站上1.127萬億元，較上年末增長 8.9%；一季度個人存款日均余額達到 1.08萬億元，較去年同期大幅 增長 35.8%。

最后，平安銀行對公業務存貸余額擴容的同時，實現了一些關鍵指標的突破。截至 3 月末，企業存款余額超2.34萬億元，較上年末增長 2.8%；企業貸款余額 1.38萬億元，較上年末增長 7.8%。客群經營方面，2023 年 3 月末，對公客戶數 64.23 萬戶，增幅 4.3%；正在大力推進的對公開放銀行業務，服務企業客戶達到59325 戶，較上年末增長 16.4%；數字口袋累計注冊經營用戶數達到1480.04 萬戶，較上年末增長 11.3%。

關鍵詞：