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電新板塊整體持倉(cāng)環(huán)比下降。從中信一級(jí)行業(yè)分類來(lái)看，截至2023Q1 中信電新行業(yè)基金持倉(cāng)比重為12.04%，環(huán)比-1.77Pcts，同比-1.44Pcts；中信電新行業(yè)市值在A 股總市值的比重為6.62%，環(huán)比-0.77Pcts，同比-0.60Pcts。考慮到行業(yè)分類的一些誤差，我們針對(duì)電新行業(yè)的304 只自選股進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，結(jié)果顯示截至2023Q1，304 只電新股基金持倉(cāng)占比為15.86%，環(huán)比-2.21Pcts，同比-4.00Pcts；電新股市值在A 股總市值的比重為9.35%，環(huán)比-0.70Pcts，同比-0.95Pcts。　　持倉(cāng)公司集中度提升。截至2023Q1 電新股持倉(cāng)市值約為4563 億元，環(huán)比-19.88%。從持倉(cāng)市值前十的公司來(lái)看，寧德時(shí)代仍為電新板塊第一重倉(cāng)股，陽(yáng)光電源超過(guò)隆基綠能、億緯鋰能和比亞迪，位列第二。集中度方面，2023Q1 的集中度有所提高，TOP10 持倉(cāng)市值比重占電新行業(yè)公司比重為66.84%，環(huán)比增加8.79Pct。　　電新子板塊持倉(cāng)分析：　　分板塊來(lái)看，新能源發(fā)電環(huán)比降幅較大，新能源車同比調(diào)整幅度最深。環(huán)比來(lái)看，電力設(shè)備與工控板塊從22Q4 的1.64%下降至23Q1 的1.56%，環(huán)比-0.08Pcts；新能源發(fā)電持倉(cāng)占比從22Q4 的7.41%下降至23Q1 的6.17%，環(huán)比-1.24Pcts；新能源汽車倉(cāng)占比從22Q4 的9.02%降至23Q1 的8.19%，環(huán)比-0.83Pcts。以年維度來(lái)看，新能源車自22Q1 以來(lái)調(diào)整幅度最大，已從22Q1 的12.18%下降至23Q1 的8.19%。　　估值分位處于歷史底部區(qū)間。同時(shí)我們也分別拉取了電新股中新能源車、新能源發(fā)電和電力設(shè)備與工控的PE-TTM（2015 年至今），結(jié)果顯示，2023Q1 末新能源車、新能源發(fā)電、電力設(shè)備與工控的板塊估值分別在歷史18.5%、4.2%、19.9%分位，而目前已調(diào)整至9.6%、0.2%、3.9%分位，均處于歷史底部區(qū)間。　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策不達(dá)預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇致價(jià)格超預(yù)期下降等。【免責(zé)聲明】本文僅代表第三方觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。

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