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根據最近的機構研究報告，以下是相關行業的投資要點：1.GPT-4的誕生將加速AGI時代的到來，開啟科技“十年新周期”。ChatGPT將對科技產業產生深遠的影響，類似于操作系統，ChatGPT將接入現有的全部軟硬件系統。2.AI算力作為新一輪科技競賽的核心“裝備”，迎來需求的脈沖式增長。ChatGPT的全面落地還將釋放更為廣闊的算力需求。3.計算是AI算力的核心引擎，存儲、網絡、軟件是AI算力的主要發展方向。GPU行業景氣度顯著提升，AI服務器作為GPU的重要載體，預計其市場規模、滲透率將隨著GPU放量迎來同步高增。4.網絡已成為限制AI算力提升的主要瓶頸。800G、1.6T高端光模塊作為AI訓練的上游核心器件，將受益于大模型訓練需求的增長。5.“內存墻”是制約算力提升的重要因素。HBM基于其高寬帶特性，成為了高性能GPU的核心組件，市場前景廣闊。投資建議：1.服務器：浪潮信息(000977)、中科曙光(603019)、紫光股份(000938)、工業富聯(601138)、緯創、廣達、英業達、戴爾、聯想集團、超威電腦、中國長城(000066)、神州數碼、拓維信息(002261)、四川長虹(600839)；2.GPU：英偉達、AMD、Intel、海光信息、寒武紀、龍芯中科、景嘉微(300474)；3.網絡設備：紫光股份、中興通訊、星網銳捷(002396)、深信服(300454)、迪普科技(300768)、普天科技、映翰通；4.光模塊：中際旭創(300308)、新易盛(300502)、光迅科技(002281)、華工科技(000988)、聯特科技、劍橋科技(603083)、天孚通信(300394)；5.存儲器：紫光國微(002049)、江波龍、北京君正(300223)、兆易創新(603986)、瀾起科技(688008)、東芯股份、聚辰股份、普冉股份、朗科科技(300042)。風險提示：宏觀經濟影響下游需求，大模型迭代不及預期，大模型應用不及預期，市場競爭加劇，中美博弈加劇，相關公司業績不及預期等。（以上內容為自選股智能機器寫手差分機完成，僅作為用戶看盤參考，不能作為操作依據。）

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