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網(wǎng)游概念24日盤中大幅走高，截至發(fā)稿，星輝娛樂（300043）“20cm”漲停，昆侖萬維（300418）漲超14%，鴻博股份（002229）、電魂網(wǎng)絡(luò)（603258）漲停，湯姆貓（300459）、游族網(wǎng)絡(luò)（002174）漲約9%，愷英網(wǎng)絡(luò)（002517）、三七互娛（002555）等漲超7%。

消息面上，4月20日，國家新聞出版署官網(wǎng)公布了4月國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅲ敬喂舶l(fā)放86款游戲版號。多款上市公司旗下游戲獲批進口版號，包括吉比特（603444）《不朽家族》、愷英網(wǎng)絡(luò)《石器時代：覺醒》、三七互娛《龍與愛麗絲》、嗶哩嗶哩《重構(gòu)：阿塔提斯》《搖光錄：亂世公主》、青瓷游戲《大秦異聞錄：流轉(zhuǎn)之章》、星輝游戲《塔塔英雄》、百度《歡樂中國菜》、中手游《異獸在山海》等。

開源證券指出，2023年以來，國內(nèi)游戲版號發(fā)放穩(wěn)定，保持每月一批的頻率，同時每批次版號數(shù)量也相對穩(wěn)定，1、2、3、4月的版號數(shù)量分別為88、87、86、86款。游戲版號的穩(wěn)定發(fā)放，有望帶來游戲市場供給端的改善，同時相關(guān)游戲公司可以基于穩(wěn)定的版號預(yù)期從而調(diào)整各自的產(chǎn)品周期，合理規(guī)劃未來產(chǎn)品線規(guī)劃并加大長期精品游戲研發(fā)投入，同時伴隨著AIGC等新技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用驅(qū)動游戲行業(yè)長期增長。

該機構(gòu)認為，大模型將推動AIGC在游戲研發(fā)、測試、運營、客服等環(huán)節(jié)應(yīng)用加快，一方面，AI繪圖替代美術(shù)外包等可以明顯降本，除此之外，更重要的是AIGC能夠大幅豐富游戲內(nèi)容、增強交互性，從過去設(shè)定好的程序向“千人千游”演進，結(jié)合游戲本身成熟的付費模式、社交屬性，可以從ARPU提升、用戶增長兩方面進一步驅(qū)動游戲行業(yè)收入增長。新游戲上線拉動業(yè)績增長及AIGC賦能長期商業(yè)化天花板打開雙重驅(qū)動下，板塊估值或仍有較大修復(fù)空間。建議加大游戲板塊配置力度，重點推薦姚記科技（002605）、完美世界（002624）、吉比特、心動公司、騰訊控股、網(wǎng)易-S、創(chuàng)夢天地，受益標(biāo)的包括神州泰岳（300002）、巨人網(wǎng)絡(luò)（002558）、愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、盛天網(wǎng)絡(luò)（300494）、世紀華通（002602）、富春股份（300299）等。

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