著名投資銀行家、《貨幣戰爭》作者James Rickards周一(5月22日)發表題為“紅色警報！”的文章。該文指出，我們可能正處于比2008年更嚴重的金融危機的邊緣。我們正面臨著嚴重的經濟衰退、比2008年更嚴重的金融危機、去美元化、對美聯儲和美元失去信心，以及潛在的極端社會動蕩。在這種情況下，贏家是黃金、白銀、土地、能源、農業和美國國債。

以下是James Rickards所撰文章的主要內容：

如果你生活在某些地區，颶風是一種威脅。然而，颶風確實局限于北半球6月至11月的颶風季節。同樣，野火也是一種威脅，但它們通常局限于干燥條件和大風相結合，使森林可燃的時期。換句話說，一些災難的確切時間可能是不可預測的，但它們通常與某些季節和條件有關。

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眼下我們正處于銀行業危機的中心。更糟糕的是，我們可能正處于比2008年更嚴重的金融危機的邊緣。一場全球金融危機對你的凈資產和幸福的威脅與任何颶風或野火一樣大。以下是投資者和儲蓄者需要考慮的一些警告信號和因素。

加密領域的震動

投資者將3月10日硅谷銀行的倒閉視為新一輪銀行危機的開始。但仔細看的話，危機可能在一年多前的2021年11月開始。就在那時，比特幣開始了一場“史詩般的崩潰”。從2021年11月到2022年11月，比特幣的價格暴跌77.5%，從每枚約69,000美元跌至每枚15,000美元。

如果你沒有比特幣的話，你可能會說：“那又怎樣？“問題是，即使問題出現在加密領域，金融系統也是緊密相連的。一個重大的失敗導致另一個失敗，直到狼來敲門。

比特幣的崩盤引發一系列相關的崩盤。

2022年5月，所謂的穩定幣TerraUSD和相關的Luna幣損失400億美元的價值。2022年6月，加密貨幣交易所Celsius凍結了所有賬戶提款。2022年6月，一家名為三箭(Three Arrows)的加密對沖基金被要求清算。2022年7月，另一家名為Voyager的加密貨幣交易所面臨銀行擠兌，并申請破產。

2022年11月，最大的加密貨幣崩潰發生。FTX申請破產。這可能是歷史上最大的詐騙案。清算人和審計人員仍在清理謊言和欺詐性賬戶轉賬的網絡。至少有50億美元下落不明，最終總額可能會更多。

加密貨幣的崩潰一直持續到今天。一家名為Genesis的加密貨幣交易所最近在2023年1月申請破產。今年3月，另一種名為USDC的加密穩定幣的價值跌至每枚遠低于1.00美元。這是一場災難，因為穩定幣的整體理念是每枚1美元的價值始終保持不變。

加密貨幣危機蔓延至主流銀行體系

最后，金融傳染的“病毒”從加密世界跳到主流銀行世界。

銀門銀行(Silvergate Bank)于3月9日宣布破產。銀門銀行是一家受聯邦存款保險公司(FDIC)監管的銀行，也是聯邦儲備系統的成員。它也是一家加密銀行，以加密貨幣為抵押發放貸款，并提供以美元買賣加密貨幣的服務。

現在，流動性病毒正在感染美國銀行體系。從那時起，“多米諾骨牌”繼續倒下。以下是自3月初以來倒閉的主流銀行：

3月9日：銀門銀行宣布破產，關閉。

3月10日：硅谷銀行(Silicon Valley Bank)被FDIC接管。

3月12日：簽名銀行(Signature Bank)被FDIC接管。

3月19日：瑞合(UBS)收購瑞士信貸(Credit Suisse)。

5月1日：第一共和銀行(First Republic)被FDIC接管。

當前美聯儲政策的不一致性

為了應對這一連串的失敗，監管機構采取了非同尋常、前所未有的行動。美聯儲開設了一項貸款機制，以成員銀行提供的美國國債作為抵押品發放貸款。不同尋常的是，即使市場價值只有票面價值的80%，貸款也相當于證券票面價值的100%。美聯儲借出的資金超過了證券的價值。

這種安排可能會產生一萬億美元或更多的新印鈔來發放貸款。這場印鈔狂潮發生之際，美聯儲聲稱要減少貨幣供應，作為對抗通脹的一部分。因此，美聯儲正在同時收緊和放松政策。

這種公共政策的不一致性是由自由形式的市場干預造成的。FDIC可能會為銀行體系中的每筆存款提供擔保，而不考慮每筆存款25萬美元的法定上限。他們用保險限額的“系統性風險”例外來證明這一點。但系統性風險是未定義的，如果一家銀行的擠兌引發恐慌，進而蔓延至其他銀行，那么體系中的每家銀行都存在潛在的系統性風險。

FDIC的保險基金也在減少，因為迄今為止，由于破產而支付的索賠金額達到400億美元或更多。美國財長耶倫(Janet Yellen)模糊了所提供保險的限制，耗盡了保險基金，從而摧毀了人們對FDIC系統的信心。再一次，嚴厲的干預也有其不確定性和喪失信心的代價。

危機的滯后時間

同樣重要的是，普通美國人要意識到，從危機真正開始到引起每個人注意的嚴重階段之間有很長的滯后時間。

例如，2008年9月15日，當雷曼兄弟(Lehman Brothers)申請破產時，2008年全球金融危機進入嚴重階段。但這場金融危機始于18個月前的2007年春天，當時匯豐銀行(HSBC)對次級抵押貸款的損失發出警告。

俄羅斯-長期資本管理公司(Russia-LTCM)的危機在1998年9月達到嚴重階段，但它早在15個月前的1997年6月就已經開始，當時泰國將其貨幣兌美元貶值。

在1974年至2010年的6次重大金融危機中，從危機起源到嚴重階段的平均時間為13.5個月，最短的時間為6個月。如果我們使用這些基準，并將危機從2023年3月算起，那么到今年9月，危機可能會變得嚴重。

如果我們使用13.5個月的平均值，并將危機從2021年11月(比特幣崩盤)開始算起，那么我們早就已經進入嚴重階段。

按照任何歷史方法，重大危機都迫在眉睫。

系統紅色閃爍

總是有危機的警告信號，而這些信號大多被忽視了。如今的警示信號包括美元短缺、支持衍生品的高質量抵押品短缺、美國國債收益率曲線倒掛、互換利差為負、美國國債拍賣收益率低于美聯儲隔夜逆回購工具，以及資金從銀行流向美國國債和貨幣市場基金。

誠然，這些指標是高度技術性的，我不打算在這里深入討論。盡管如此，它們仍然是公開的，它們所顯示的極端情況上一次出現是在2008年金融危機之前。等待倒閉的銀行名單包括PacWest、Western Alliance、First Horizon、Comerica和KeyCorp。

簡而言之，系統正在紅燈閃爍。

歸根結底，我們正面臨著嚴重的經濟衰退、比2008年更嚴重的金融危機、去美元化、對美聯儲和美元失去信心、央行數字貨幣(CBDC)崛起帶來的政治壓迫，以及潛在的極端社會動蕩。

在這種情況下，贏家是黃金、白銀、土地、能源、農業和美國國債。輸家是股票、公司債券和商業地產。

你應該相應地調整你的資產配置，以便在這場風暴中幸存下來。沒有人確切知道風暴何時會來襲。我不能給你一個具體的日期。

但不要等到為時已晚。早幾個月總比晚一分鐘好。

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