投基Z世代，Z哥最實在。

【資料圖】

今天下午，滬指一度下跌超過40點，最低跌到3229.45點，但神奇一幕在尾盤發生。最終，在銀行股、石油股以及權重白酒股反彈的帶動下，滬指跌幅明顯收窄，最終只下跌10.54點，以3264.87點報收，跌幅0.32%。

大盤連跌5個交易日之后，短期已有企穩跡象。但當前市場，賺錢效應較低，能夠維持上漲的只有人工智能板塊和銀行股，另外一個“黑馬”出版傳媒(601999)板塊，雖然漲幅也很大，但其實真正參與的人并不多。因此，市場人氣要想企穩，Z哥覺得或許還需時日。

先說銀行股板塊，今天的表現還是值得重視。

瑞豐銀行、中信銀行盤中一度漲超9%，5000多億市值的郵儲銀行一度上漲超5%。此外，農行、中行、建行等大行紛紛創出本輪行情新高。銀行股的強勢，對于今天的指數，無疑做出巨大貢獻。

實際上，自從開始炒中特估以來，Z哥一直覺得，A股的銀行股板塊是一個被低估的板塊，再加上超高的派息率，更容易獲得穩健機構的青睞。以農業銀行(601288)為例，3月31日該行公布0.222元/股的分紅方案，按照當時3.11元的股價計算，派息率高達7.14%。類似的，工商銀行分紅方案為0.304元/股，此前派息率也一度達到6.82%。如此高的派息率，自然對于大資金存在吸引力。

因此分紅方案發布之后，兩大銀行的表現自然強勢。數據顯示，截至2023年一季度末，公募基金共重倉持有35只A股上市銀行股，合計持股數量超過74億股。其中，招商銀行獲得近500只基金重倉，興業銀行(601166)、寧波銀行(002142)、平安銀行(000001)、工商銀行等多只個股獲得上百只基金重倉，長沙銀行(601577)、建設銀行、北京銀行(601169)等多只個股獲得公募基金凈增持。

除了銀行股外，中石油、中石化、中國人壽、中國移動等中字頭公司都逆勢飄紅，另外調整多日的白酒股，今天也表現不錯，貴州茅臺(600519)上漲1.5%，與中移動并駕齊驅。

當然，市場也有不如意的一面，新能源、創新藥兩大賽道再遭重創。

新能源方面，多家鋰電池公司一季度業績堪憂。

長遠鋰科：一季度凈利潤92.9萬元同比下降99.69%；

天力鋰能：一季度凈利潤49.94萬元，同比減少99.15%；

江特電機：一季度凈利潤5064.8萬元，同比下降92.39%；

此外，中科電氣(300035)、富臨精工(300432)、科翔股份、德方納米(300769)、川金諾(300505)等多家公司跌幅超過10%。

今天表面看，鋰電池板塊的下跌是受業績因素影響，但更重要的一點，Z哥認為可能還是賽道基金的撤離所致。

從今天基金產品凈值估算來看，多只產品凈值估算跌幅超過5%，更有凈值估算跌幅超過6%的。

其中，泰信現代服務業凈值估算跌幅高達6.12%，一季報顯示，其重倉股幾乎全部壓在鋰電池板塊。

另外，國投瑞銀知名基金經理施成管理的幾只產品，今天也都遭遇重創。

施成在季報中表示，目前新能源汽車處于第二周期的衰退期末尾，即將迎來第三周期。第三周期預計從2023年下半年開始，以美國市場和全球其他市場銷售啟動，以及儲能爆發作為新增長點，疊加中國和歐洲市場恢復為基石。

施成認為，第三周期啟動的前提是產業鏈各個環節盈利來到低位，估值來到低位，銷量處于低位，市場預期到達低位。上升期的幅度我們還不好完全判斷，但基本是即將迎來新一輪上升周期了，所以這個時間是較好的投資時點。

施成還在等待新能源汽車第三周期的到來，看得出來，他還很有耐心。但是，對于持有其產品的投資者來說，不知道是否有耐心等到第三周期的到來。

和新能源有類似遭遇的，還有CRO板塊，今天藥明康德(603259)跌停，美迪西跌11%，康龍化成(300759)、凱萊英(002821)、昭衍新藥(603127)等跌幅超過7%。

一直以來，對于創新藥的投資，Z哥認為都是需要信仰來持有。但是，在今年這種比較極端的行情下，投資者是否還有堅定的信仰，基金經理是否能夠靠耐心來對抗中短期業績的考核壓力，確實就很難說了。

對于大盤，只要銀行股、中字頭等權重指標股能夠挺住，那么指數應該能夠企穩。但要想市場重聚人氣，或許真的還需要等待新周期的到來。

封面圖片來源：視覺中國(000681)-VCG211101720558

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