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2022年綠色、小微、房地產領域紓困等商業銀行主題金融債券發行快速增加，東方金誠發布的專題報告《2023年我國金融機構信用風險展望》顯示，綠色專項債券發行規模同比增長526.33%。

對于商業銀行綠色債同比大增的原因，東方金誠部門副總經理李茜接受記者采訪時表示，一方面受國家“雙碳”目標指引以及相關政策支持，綠債大規模發行；另一方面，發行綠債利于商業銀行不斷優化資產負債結構、降低負債成本，因此商業銀行主動引導資金向綠色低碳產業傾斜。

記者從東方金誠了解到的數據顯示：從綠色債券發行機構來看，2022年商業銀行中，國有、股份制銀行發行單數占比20.83%，城商行、農商行占比分別為45.83%和31.25%，另有1家外資銀行發行了首單外資銀行綠債。從發行規模來看，國有及股份行、城商行、農商行占比分別為64.35%、27.78%和7.66%。

不難看出，中小銀行發行單數占比較高，但發行規模上遠不及全國性銀行。對此，李茜解釋主要原因有兩方面。其一，中小銀行綠色金融體系機制建立尚不完善，在綠色認定、系統搭建、項目篩選上還存在一定差距；其二，中小銀行以支持地方實體經濟為主責，綠色債券底層項目需嚴格滿足綠色目錄標準，轄內符合標準項目尋找較為困難。

值得注意的是，2023年以來，商業銀行綠色債券發行延續火熱。Wind數據顯示，2023年1—4月，商業銀行綠色債券發行單數和規模分別同比增長88.89%和109.93%。對于后市預測，東方金誠表示，受益于穩健貨幣政策以及投資、消費需求的修復，預計2023年商業銀行資產負債規模增長態勢較為可觀，且新增貸款將進一步投向綠色信貸等重點領域傾斜，信貸結構將持續優化。

事實上，監管對商業銀行發行的綠色債券投向有嚴格要求，債券募集資金須用于中國金融學會綠色金融專業委員會編制的《綠色債券支持項目目錄》中規定的綠色產業項目。該目錄涵蓋節能環保產業、清潔生產產業、清潔能源產業、生態環境產業、基礎設施綠色升級、綠色服務六大領域。從商業銀行綠色金融債發行來看，底層項目更多集中于清潔能源產業、基礎設施綠色升級、節能環保產業。

多位業內人士表示，綠債在發行中仍存在一定挑戰，比如綠色金融體系機制不夠完善，綠色金融服務能力及風險管控能力有待提升，以及底層項目篩選難度較大，需滿足上述目錄要求，并進行綠色認證。

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