2019年1月1日，網貸之家如期發布《P2P網貸行業2018年年報（簡版）》，這是網貸之家連續第5年發布網貸行業年報。對比分析歷年年報，可以發現，經過多年的高歌猛進，在2017年達到頂峰之后，中國P2P網貸行業在2018年出現劇烈回調，行業整體的關鍵指標接近2016年的水平，但具體區域分布情況，較2016年已出現明顯變化。

三年間行業關鍵指標劃出一條拋物線

截至目前，2017年無疑是中國網貸行業的頂峰。這一年，網貸行業全年成交量，以同比35.9%的增速，達到了歷史性的28048.49億元，同時，全行業貸款余額也被推高至10417.68億元，而2016年該項數據為6795.11億元。

面對如此振奮人心的數據，在2017年結束的時候，人們普遍認為2018年行業將延續增長態勢。然而，2018年網貸行業成交量卻急轉之下，以近乎相同的跌幅（36.01%），將全行業貸款余額拉向2016年的水準，截至2018年底，全行業貸款余額錄得7889.65億元。

仿佛是一條拋物線。2017前后，網貸成交量以同樣的速度增長和下滑，全行業貸款余額在2017年到達頂點，2016年和2018年分列頂點兩側，趨于對稱。

與此同時，網貸行業投資人數也基本經歷了相似的輪回。2016年網貸行業投資人數為1375萬人，2017年增長至空前的1713萬，而2018年則重新回落至1331萬。

行業貸款余額是觀察行業的關鍵指標，余額是行業真正留下來的業務總量，是行業真實規模的確切表征。而投資人數則是整個行業的源頭活水，意義也同樣重大。總之，從這兩大關鍵指標來看，P2P行業已趨近2016年的水準。

行業存量向京滬集中 廣東平臺平均規模不及京滬浙

但正常運營平臺數量的大幅下降，則提醒著時間的一去不復返，蓄勢待發的蓬勃的2016早已遠去，而今已然是漸次凋零的2018 。

網貸之家年報顯示，截至2016年底，網貸行業正常運營平臺數量為2568家，盡管這一年實際上退出行業的平臺數量多達1721家，但相比前一年，正常運營平臺數量僅減少了896家，這表明，這一年新增平臺800多家。

相比之下，2018年全年退出行業的平臺數量其實并不驚人，總量為1279家，其實遠少于2016年。然而，相比前一年，2018年正常運營平臺數量卻減少了1219家，這是因為本年度新增平臺數僅為60家。兩種因素疊加之下，截至2018年底，全行業正常運營平臺僅剩1021家。

作為對比，2017年仍然是最好的年份，這一年正常運營平臺數量只減少了328家。退出行業的平臺數量僅為723家，其中，問題平臺的數量占比僅為30.84%，也即三分之二的平臺均為良性退出。

整體來看，網貸行業正常運營平臺數量一直在單邊下行，不過，從具體的區域情況來看，下行的速度又存在較大差別。

網貸之家年報顯示，截至2016年底，四大網貸重鎮廣東、北京、上海、浙江，正常運營平臺數量分別為：473、461、331、280；而到了2018年底，四大地區正常平臺數量則變為：236、211、114、79。

這表明，兩年的時間，廣東正常平臺數量減少了5成，北京減少5成多，上海減少6成多，而浙江則減少7成多，所余平臺不足3成。

不過，雖然廣東正常平臺下降速度最慢而且現存數量最多，但廣東地區的總貸款余額卻從2016年底1535億元下降至2018年底的1163億元，而同期北京、上海兩地的貸款余額，則分別增長了318億和545億，北京從3003億增至3321億，上海從1900億增至2445億。浙江地區盡管正常運營平臺數量減少了7成多，但貸款余額僅下降了2成，截至2018年底為532億元。

這表明，從存量上來說，網貸行業已經有向北京、上海集中的跡象，而且，北京、上海、浙江平臺的平均規模要遠大于廣東地區。

行業投資端受挫 但借款端規模仍然巨大

從近3年年報來看，網貸行業綜合收益率沒有明顯變化，自2016年9月網貸綜合收益率首次跌破10%以來，此后兩年多的時間中，綜合收益率基本都在10%附近震蕩。不過網貸行業平均借款期限卻明顯拉長，從2016年的7.89個月，增長至2017年的9.16個月，而到2018年，則更被大幅拉長至12.65個月。

此外，從2016年限額政策出臺開始，網貸行業借款人數的增速開始超過投資人數，經過兩年的高速增長，2017年借款人數開始反超投資人數，達到2243萬人，但2018年借款人數與投資人數一樣，出現下滑，但下降速度要遠小于投資人數，截至2018年底，網貸行業借款人數為1992萬人。

這同時表明，盡管行業投資端信心受挫嚴重，但借款需求并未消失，這也是網貸行業商業邏輯成立的關鍵所在。