回首2018年的投資理財市場，真是凄慘無比，各個領域都在上演誰更慘的戲碼，A股市場跌跌不休，權益類產品從年初跌到年尾，個別領域爆雷導致投資者滿盤皆損。真正賺到錢的投資者要么寥寥無幾，要么收益很低。

我們先來看一下各理財領域在2018年交出了怎樣的答卷：

01A股下跌24.59%

2018年上證指數走勢

2018年A股行情一路下滑，最后一個交易日收盤于2493.9點，全年跌幅高達24.59%。

除此之外，上證50指數全年下跌19.83%，滬深300指數下跌25.31%，創業板指數下跌28.65%，中證500指數下跌33.32%，深證指數下跌34.42%，中小板指數下跌37.75%。

據統計，2018年A股人均虧損10萬元，這個市場，能少虧就算是賺了。2019年股市能翻盤嗎？整個市場情緒仍然悲觀。

02股票基金下跌25.5%

受股市拖累，基金市場也好不到哪里去，尤其是與股市密切掛鉤的股票型基金、指數型基金。2018年股票型基金下跌25.5%，混合型基金下跌14.23%，QDII基金下跌8.09%，貨幣型基金平均年化收益3.52%，債券型基金上漲4.16%。

2018年仍是穩字當道，收益最高的基金是不太起眼的債券基金。

本來QDII基金在前三個季度表現挺好的，誰曾想年末時候來了個驚天大逆轉，美股一瀉千里，直接拖累了QDII基金的業績。

03黃金上漲3.6%

2018年前三季度，受強勢美元打壓，黃金市場十分低迷，金價不斷走低，但10月份由于美元及美股均大幅下跌，市場避險情緒升溫，黃金價格突飛猛漲。根據上海交易所的數據，2018年最后一個交易日，黃金價格收盤價為284.6元/克，年內上漲3.6%，連續三年取得正收益。

黃金價格與地緣關系、供求關系有關，但影響最大的還是美元。2019年影響黃金價格的不確定性因素較多，一方面美聯儲仍有加息計劃，即使加息步伐有所放緩，但美元仍然相對強勢，對黃金價格造成一定壓力；另一方面，美股迎來歷史性拐點，地緣關系不穩定，避險情緒仍然較強，利好金價。

04互聯網寶寶收益率下跌1.24個百分點

互聯網寶寶收益在大趨勢上與銀行理財是比較溫和的，都是隨市場利率變化調整，不過互聯網寶寶對市場利率的變化更加敏感，所以其收益率波動也更大。

2018年1月互聯網寶寶收益率達到階段性高峰，平均七日年化收益率為4.33%，此后一路下跌，11月降至階段性的谷底，為2.89%，12月受年末流動性收緊影響，小幅反彈至2.97%，最后一周收益率已經漲至3%以上。

從2017年12月的4.21%到2018年12月的2.97%，2018年互聯網寶寶收益率共下跌了1.24個百分點，要遠大于銀行理財的收益跌幅，全年平均收益率為3.69%。

2018年互聯網寶寶理財市場共發生了兩個大事件：一是單日快速提現額度被限制在1萬元，超出部分只能通過T+1提現；二是余額寶接入13只新的貨幣基金，并且升級之后的余額寶不再支持天弘余額寶貨幣基金的購買，導致其規模連續三個季度大幅萎縮，這也意味著超級巨無霸身份將消失。

展望2019年，互聯網寶寶收益率大概率會像銀行理財一樣，繼續處在下行通道。

05銀行理財收益下跌0.45個百分點

銀行理財收益率在2017年持續走高，當年12月平均預期年化收益率為4.84%，2018年2月達到階段性的高峰，為4.91%，此后受流動性寬松影響，收益率開始持續回落，一直跌到12月份，為4.39%。

2018年，銀行理財收益率總共下跌了0.45個百分點，全年平均收益率為4.7%。

總體來看，銀行理財收益率雖然連續跌了10個月，但是幅度還不算太大，跌幅要小于2017年的漲幅。

其實2018年投資者更關注的并非銀行理財收益率的下跌，而是理財市場出臺的一系列新規及其影響。從2017年11月到2018年12月，銀行理財市場出臺了三份意見稿、三份正式稿，分別是資管新規、銀行理財新規和理財子公司新規。這一系列新規也將給理財市場帶來翻天覆地的變化，最大的影響就是銀行理財要打破剛性兌付，以后將再也沒有保本的銀行理財了。

2018年銀行已經開始做出一些改變，比如壓縮保本理財和90天內封閉式理財的發行比例，加大力度推出保本的結構性存款以替代保本理財，增加凈值型產品的發行比例等。

此外，投資者的風險意識也明顯提升，不再閉著眼睛買理財了。

對于2019年的銀行理財市場來說，仍然將面臨重大的改革，且力度要超過2018年，部分銀行的理財子公司成立，對投資者的理財能力要求更高。

從收益率方面來說，貨幣政策仍然會穩健偏寬松，流動性寬松的趨勢不改，2019年銀行理財收益率大概率會持續小幅走低。

06美元對人民幣匯率上漲5.04%

2018年4月中旬之前，美元對人民幣匯率呈下跌趨勢，4月下旬之后開啟連續四個月的大漲行情，12月28日美元對人民幣匯率收盤價是6.8785，年內漲幅為5.72%。

2018年美元之所以會這么強勢，主要有兩方面的原因：

一是美國經濟增長加速，增速要高于世界上其他主要經濟體；

二是美聯儲年內加息四次，美國與其它國家的利差不斷拉大。

但2019年美元繼續上漲的空間不大，我國在外匯管理方面，對某些關鍵點的控制能力還是比較強勢，人民幣想要破7并不容易。

總結

回望2018，全球兩大經濟體貿易摩擦升級，國內經濟穩中有變、變中有憂。民營經濟發展遇阻，政策頻頻發力支持。資本市場波動較大，信心有些不足。

2019年已經到來，在各大機構的研究中，對2019年經濟大勢普遍持“審慎”態度，隨著通脹的回落，我們將步入低利率時代，金融資產將取代實物資產成為配置首選，穩定、短期、能快速收回的產品將獲得更多投資者的青睞。

2019經濟形勢或許依舊艱難，但無論如何，我們都要記得羅曼·羅蘭的一句話：

“

世上只有一種英雄主義，就是在認清生活的真相后，依然熱愛生活。