監管跟蹤

網貸175號文：不合規平臺能退盡退、應關盡關

近日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室、P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發《關于做好網貸機構分類處置和風險防范工作的意見》。《175號文》顯示，總體工作要求堅持以機構退出為主要工作方向，除部分嚴格合規的在營機構外，其余機構能退盡退，應關盡關，加大整治工作的力度和速度。同時，穩妥有序推進風險處置，分類施策，突出重點，精準拆彈，確保行業風險出清過程有序可控，守住不發生系統風險和大規模群體性事件的底線。值得注意的是，《175號文》指出，應積極引導部分機構轉型為網絡小貸公司、助貸機構或為持牌資產管理機構導流等。（第一財經）

風向標點評：P2P與網絡小貸公司最大的區別是資金來源和放貸杠桿率，P2P資金來源于公眾資金，放貸規模沒有杠桿率要求，而網絡小貸公司的資金來源于股東和金融機構貸款等，且存在嚴格的杠桿率要求。因此，P2P的風險管理壓力更大，且具有一定的風險傳染性，轉型為網絡小貸公司后，風險向公眾傳染的鏈條被切斷，后續合規整改與處置的壓力會大大下降。

同業動態

招商銀行App累計下載用戶數突破8000萬

1月18日，招商銀行App累計下載用戶數已突破8000萬，且已成為招行連接用戶最重要的載體和零售經營平臺。數字化轉型下的零售金融3.0時代，招商銀行App變得更加開放、互動性更強，從金融到生活場景不斷延伸，致力于打造極致的用戶體驗。目前招商銀行App月活躍用戶數也已超4000萬，意味著五成用戶都在高頻打開和使用中，招商銀行App7.0對原有的收支賬本、理財社區和城市服務等都作出了相應升級，并全新推出語音智能助理“小麥”，理財板塊也實現了包括理財產品、基金、保險、黃金全品類覆蓋。除了這些金融場景的延伸，招行還精益求精地強化了用戶的核心生活場景——飯票、影票、出行以及生活繳費等基礎生活場景。此外，招行部分支行的網點線上店也已經在招商銀行App上線，通過品牌塑造、周邊商戶權益發放、網點活動宣傳、理財產品推薦等系列活動，為用戶打造出一個基于網點周邊的生態圈。（招行微刊）

同業動態

10家A股上市銀行披露2018業績快報

截至目前，已有10家A股上市銀行披露了業績快報，分別是平安銀行、浦發銀行、興業銀行、中信銀行、光大銀行、吳江銀行、江蘇銀行、上海銀行、長沙銀行及張家港行。從這10家銀行的業績快報來看，這些銀行在去年實現的營業收入及凈利潤整體穩步上升，其中半數銀行的凈利潤增速高于2017年同期；資產質量總體可控，截至去年末，7家銀行的不良貸款率同比下降或持平，其余3家同比僅微增0.05~0.09個百分點。具體來看，5家股份制銀行在去年營業收入均超過千億。其中浦發銀行實現營業收入1715.42億元，居首位；從營業收入的增速情況來看，上海銀行去年實現營業收入438.88億元，同比增幅達32.49%，從凈利潤指標來看，興業銀行去年實現歸屬于母公司股東的凈利潤達605.93億元居首位。（每日經濟新聞）

風向標點評：2018年總體資金寬松，信貸利差收窄，可能的影響是銀行融資成本下降，金融市場利率下行，債券投資收益增加，表外資產回表，信貸規模增加所致；利潤增長在大中型銀行體現明顯，不良率下降可能是貸款分母增大、不良核銷規模增加所致。

行業趨勢

資管新規嚴控期限錯配，銀行理財轉讓逐漸升溫

資管新規對銀行理財的影響漸次深入，理財產品轉讓服務再次升溫。繼中小銀行和股份行幾年前推出理財轉讓后，近日大行也躍躍欲試。去年12月底，建行正式推出“建行龍財富”，其中就包括“個人投資理財類產品轉讓平臺”。據新浪財經不完全統計，目前包括建行、浦發、興業、浙商等銀行在內的十多家銀行均有理財產品轉讓服務。融360數據顯示，銀行理財期限6-12個月占比最大，接近40%。資管新規對期限錯配有嚴格要求，開放式產品持有資產組合的久期不得長于封閉期的1.5倍。銀行理財的“資金池”與期限錯配模式難以為繼，產品期限拉長將成趨勢。（新浪財經）

風向標點評：從轉型方向上看，理財產品的期限應逐漸拉長，但長期產品不一定符合大多數普通投資者的投資偏好。如果沒有理財轉讓，為長期產品持有者提供流動性，長期產品的需求可能有限，銀行理財現有規模可能也難維持。

移動支付

云閃付累計注冊用戶數已達1.2億

1月22日，中國銀聯發布最新交易數據。2018年銀聯網絡轉接交易金額首次突破百萬億大關，達120.4萬億元，同比增長28.1%。云閃付APP在發布不到1年的時間里，累計注冊用戶數快速突破1億，現已達到1.2億。銀聯二維碼支付交易筆數較去年同比增長近6倍，成為推動銀行卡產業升級的強勁助力。目前，云閃付APP已支持275家銀行的借記卡余額查詢功能，支持116家銀行的信用卡賬單查詢功能。2018年，中國銀聯持續推進移動支付便民示范工程，打造包括公交地鐵、交通罰沒、醫療健康、菜市場、公共繳費、校園、食堂、自助售貨、超市便利、餐飲等的“十大便民場景”。（移動支付網）

風向標點評：注冊用戶和交易金額的快速提升，離不開應用場景的豐富。目前，云閃付APP等銀聯移動支付已在90個城市公交、21個城市地鐵、1000多所高校校區、近6000所醫院、5萬多家藥店、8100余家菜市場、超20萬家超市等各類便民場景實現受理，累計建成近千個示范商圈和1600余個示范街區。