就在大家感嘆互聯(lián)網(wǎng)理財市場“中場休息”的同時，中國財富管理市場、私募基金的發(fā)展卻仍然穿越金融環(huán)境、穿越強監(jiān)管，繼續(xù)保持上漲態(tài)勢。在嚴監(jiān)管和資本寒冬的大背景下，財富管理和私募基金的表現(xiàn)格外耀眼。合理的進行投資，用時間來換取復(fù)利，采取跨地區(qū)、多資產(chǎn)的配置方案以降低短期的市場波動，獲取各類資產(chǎn)的長期收益為主要的投資目標(biāo)，是較妥當(dāng)?shù)姆椒ā?/p>

中國財富管理市場逆勢上漲

騰訊金融科技智庫聯(lián)合國家金融與發(fā)展實驗室發(fā)布的《2018年互聯(lián)網(wǎng)理財指數(shù)報告》數(shù)據(jù)顯示，2018年財富管理市場總規(guī)模由2017年的130萬億上升到132萬億。具體來看，信托、券商資管、基金專戶分別下降了2萬億、1.2萬億和2.7萬億；公募基金、私募基金和保險分別上升了1.5萬億、0.7萬億和2.4萬億；銀行理財持平。

可見，雖然金融市場環(huán)境趨嚴，中國的財富管理市場和私募基金行業(yè)卻依然保持上漲態(tài)勢，雖然幅度不大，卻凸顯了中國家庭可投資財富不斷上漲、中國高凈值群體繼續(xù)龐大的事實以及投資者和市場對私募基金、私募股權(quán)投資的歡迎程度。這種趨勢一定程度上反映了當(dāng)下中國金融、理財力量的新風(fēng)向，那就是要更加注重綜合規(guī)范發(fā)展和價值發(fā)現(xiàn)的潛力。

私募是新經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵力量

此外，官方也一直在積極引導(dǎo)私募基金的發(fā)展，鼓勵其在社會經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮正向作用。除了頒布相關(guān)政策法規(guī)外，未來以質(zhì)量為驅(qū)動的新經(jīng)濟發(fā)展中，私募基金和私募股權(quán)投資必然會成為不可忽視的一股關(guān)鍵力量。

去年12月17日，中國證監(jiān)會上市監(jiān)管部副主任鄧舸強調(diào)，監(jiān)管導(dǎo)向鼓勵通過并購重組，支持新經(jīng)濟、新產(chǎn)業(yè)等國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，以產(chǎn)業(yè)整合服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進國有企業(yè)做優(yōu)做大、民營企業(yè)跨越式發(fā)展。

在并購重組和支持新經(jīng)濟、新產(chǎn)業(yè)的過程中，私募股權(quán)投資的靈活性和價值發(fā)現(xiàn)功能具有獨特優(yōu)勢，世界偉大創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展壯大，均離不開私募的支持。無論美國的蘋果、微軟、亞馬遜，還是中國的BAT、美團，都是這樣。

資產(chǎn)配置成為核心能力

資產(chǎn)配置在財富管理行業(yè)并不是個新的話題。但是在整個行業(yè)的“拐點”來臨時，這個詞對于金融機構(gòu)而言有了完全不一樣的含義。一方面，整個金融環(huán)境的變化使得資產(chǎn)配置能力變得更加重要。在利率持續(xù)下行的過程中，資產(chǎn)配置是相對容易的，但是隨著未來利率出現(xiàn)上升，資產(chǎn)價格會變得波動不均，這個時候資產(chǎn)配置就變成了關(guān)鍵性的能力。另外一方面，隨著財富管理在用戶生活和生命周期中扮演著越來越重要的角色，這種轉(zhuǎn)變也對資產(chǎn)配置能力提出了更高要求。

新的形勢促進了資產(chǎn)配置觀念的流行。如今，世界范圍內(nèi)，隨著全球利率持續(xù)下行趨勢的結(jié)束，大類資產(chǎn)將會發(fā)生劇烈波動，過去依靠投資單一品種掙“傻錢”的時代已經(jīng)成為往事，各類財富管理子行業(yè)的核心任務(wù)將是如何配置資產(chǎn)。只有采取跨地區(qū)、多資產(chǎn)的配置方案，通過不同類產(chǎn)品投資金額的分配和各類資產(chǎn)之間的聯(lián)系共振來抵御市場風(fēng)險，才能降低短期市場波動帶來的影響，用更長遠的目光，靠時間獲取新收益。