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近日，四川證監局對恒泰證券時任員工熊某平進行了處罰。經查，該員工在營業部任職期間，實名通過抖音賬號發布短視頻、開展直播，對A股大盤及板塊走勢進行分析、為某“金融職業技能學校”引流，并通過收取直播打賞、直播會員訂閱費、感謝費等方式謀取不正當利益。上述行為違法了證券從業廉潔規定，被證監局出具了警示函。

券商中國記者注意到，監管部門對券商直播有明確要求，除了不能通過直播違規盈利之外，還禁止以直播方式開展投資品種選擇、投資組合推介等薦股行為。不得使用低俗、夸大、誘導性、煽動性標題或者用語，不得通過著奇裝異服、在特殊地點直播等方式博人眼球，不得盲目跟風炒作、人云亦云，一味追逐市場熱點、吸引眼球。

通過抖音收取直播打賞

四川證監局的罰單顯示，經查，熊某平在恒泰證券成都天府大道證券營業部任職期間，實名通過抖音賬號發布短視頻、開展直播，對A股大盤及板塊走勢進行分析、為某“金融職業技能學校”引流，并通過收取直播打賞、直播會員訂閱費、感謝費等方式謀取不正當利益。

據了解，熊某平抖音賬號雖然運營時間不長，但已有6萬粉絲，且直播頻率較高。上月直播暫停期間，大量粉絲在其短視頻中留言追問，期待早日開播。

證監局認為，上述行為違反了《證券期貨經營機構及其工作人員廉潔從業規定》（證監會令第202號）第十條第（四）項規定，按照《證券期貨經營機構及其工作人員廉潔從業規定》第十八條規定，證監局決定對其采取出具警示函的行政監督管理措施。

據悉，《證券期貨經營機構及其工作人員廉潔從業規定》第十條第（四）項規定，證券期貨經營機構工作人員不得以下列方式謀取不正當利益：違規從事營利性經營活動，違規兼任可能影響其獨立性的職務或者從事與所在機構或者投資者合法利益相沖突的活動。

《證券期貨經營機構及其工作人員廉潔從業規定》第十八條規定，證券期貨經營機構及其工作人員違反本規定的，中國證監會可以采取出具警示函、責令參加培訓、責令定期報告、責令改正、監管談話、認定為不適當人選、暫不受理行政許可相關文件等行政監管措施。

除了對員工進行處罰之外，證監局還對其所在的營業部進行了處罰。經查，上述營業部合規管理不到位，未嚴格規范從業人員執業行為，存在個別員工利用自媒體從事違規活動的情形。

證監局認為，上述情形違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》（證監會令第166號，以下簡稱《合規管理辦法》）第六條第（四）項規定，按照《合規管理辦法》第三十二條規定，決定對該營業部采取出具警示函的行政監督管理措施。

中證協登記信息顯示，熊某平于2022年10月在恒泰證券辦理執業登記，登記崗位為“一般證券業務”，今年3月2日已辦理離職注銷。

禁止以網絡直播方式開展薦股等行為

上述案例是通過直播違規盈利。除此之外，監管對于券商直播還有很多明確的要求紅線。2021年10月，證監會機構部下發機構監管情況通報，對證券公司從業人員網絡直播提出了要求。

為督促各證券公司依法合規展業，監管通報中提出了三方面監管要求：“大V”引流開戶給獎勵不符合監管規定，證券公司不得開展相關合作；證券公司組織工作人員公開發表言論應符合規范要求；證券公司應強化組織外部人士發表評論的管理。

對于證券公司組織工作人員公開發表言論，除了禁止以直播的方式開展投資品種選擇、投資組合推介等薦股行為，該監管通知也要求，證券公司工作人員通過網絡直播等形式發表評論，應當保持客觀、專業態度，主要聚焦經濟形勢分析、市場變動情況點評、經濟數據解讀等宏觀層面。

在具體操作層面，證券公司工作人員通過網絡直播等形式發表評論，要確保信息來源合法合規、研究方法專業審慎；堅守專業形象，不得使用低俗、夸大、誘導性、煽動性標題或者用語，不得通過著奇裝異服、在特殊地點直播等方式博人眼球，不得盲目跟風炒作、人云亦云，一味追逐市場熱點、吸引眼球。

此外，對有關公開言論可能對市場產生的影響進行審慎評估，自覺維護市場正常秩序，防止誘導、渲染極端情緒；充分發揮專業優勢，引導市場樹立長期投資、價值投資和理性投資的理念，促進市場穩定健康發展。

2022年6月，國家廣播電視總局、文化和旅游部共同制定了《網絡主播行為規范》。其中提出，對于需要較高專業水平（如醫療衛生、財經金融、法律、教育）的直播內容，主播應取得相應執業資質。

多起違規直播被罰

券商中國記者注意到，一段時間以來，已經有多起證券行業的違規直播被處罰。

今年3月初，證監會對微博大V易偉開出巨額罰單。證監會指出，易偉通過微博進行薦股、預測股市行情、宣傳并出售投資服務，但其未取得從事證券投資咨詢業務的核準，不具備證券投資咨詢從業資格及業務資質，共罰沒收入近2400萬元。

今年2月，證券投資咨詢機構黑龍江省容維證券數據程序化有限公司被黑龍江證監局出具警示函。經查，容維證券員工馬某某無證券投資顧問執業資格，2022年10月以來，馬某某通過抖音直播形式向公眾提供關于證券市場的分析、預測或建議行為。

2021年11月，北京證監局發布對北京中方信富投資管理咨詢有限公司（簡稱中方信富）采取責令改正監管措施的決定。罰單顯示，中方信富部分員工長期以公司名義在某第三方網絡直播間開展網絡業務直播，公司對此未進行合規管理。上述行為違反了《證券投資顧問業務暫行規定》相關規定，北京證監局決定對中方信富采取責令改正的監管措施，要求公司立即開展全面整改工作，嚴格落實相關規定，切實提高公司合規管理水平，并于一個月內完成整改并提交書面整改報告。

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