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上周五（6月9日），AI+醫療板塊攜手上攻，算力領域PCB龍頭滬電股份(行情002463,診股)漲停，CRO板塊龍頭康龍化成(行情300759,診股)大漲超5%。代表A股芯片、醫療等科技領域龍頭行情的ETF--科技ETF（515000）場內價格收漲1.6%，收復20日均線。全天溢價成交，表明或有資金大幅流入，成交額達1.36億元。

盤后上交所公開數據表明，科技ETF（515000）確實獲資金大幅搶籌！ 6月9日，科技ETF（515000）凈流入激增，單日獲資金凈流入4909萬元，表明資金對后市科技股的信心！

針對PCB后市行情，多機構表示受益于AI算力需求增長，PCB有望量價齊升。

東吳證券(行情601555,診股)表示，PCB承擔服務器芯片基座、數據傳輸和連接各部件功能。AI算力需求帶動高算力芯片市場，利好AI服務器市場，增加PCB板用量。配合AI服務器需求，PCB層數增加、材料以及工藝優化，實現量價齊升。國內廠商已具備生產能力，協同上下游廠商合作可穩定出貨。

國金證券(行情600109,診股)指出，AI服務器PCB價值量是普通服務器的價值量的5~6倍，隨著AI大模型和應用的落地，市場對AI服務器的需求日益增加，市場擴容在即。以DGXA100為例，15321元單機價值量中7670元來自載板、7651元來自PCB板，因此我們應當關注在載板和服務器PCB上具有較好格局的廠商。

光大證券(行情601788,診股)認為，AI算力需求巨大，隨著全球數據流量的指數級增長以及全球信息化建設速度加快，服務器作為最重要的算力基礎設施，全球范圍內的出貨量與市場規模有望大幅增長。我們認為，隨著AI算力需求的增長，服務器等基礎設施需求有望持續增長，服務器市場增長帶動PCB市場需求增長。

展望CXO板塊后市，多機構表示預期樂觀，關注板塊估值修復機會。

浙商證券(行情601878,診股)表示，整體來看，醫藥估值和持倉仍處于歷史低點，投資者在底部震蕩中待醫藥板塊催化，我們認為在醫改持續深化的背景下，醫療服務價格改革、醫保支付中對創新的持續鼓勵（創新藥、創新器械），2023年度醫藥策略周期論角度，中藥、疫后主線、配套產業鏈、創新藥械處于疫情后復蘇、政策周期消化、企業經營周期過渡的多周期共振階段，可能成為未來投資主線。

海通國際認為，2023年，CXO的基本面邏輯有望向好：

（1）CXO估值回落到底部位置，我們認為，基于2022年單季度業績基數變化，2023年各公司業績同比增速有望逐季度向上；

（2）新冠相關收入將逐漸出清，大品種藥品的持續誕生為頭部CDMO帶來業績增長的穩定性；

（3）生物醫藥投融資在美聯儲結束加息后，有望恢復。跨國大藥企是全球研發費用的基本盤，受投融資影響小，頭部CXO公司更能切入大藥企的供應鏈；

（4）全球CXO的外包率仍在提升，中國CXO的全球市占率在提升，中國工程師紅利仍在。

海通國際進一步建議從生物醫藥投融資好轉、大品種藥品誕生等事件關注需求端恢復情況，CXO估值處于歷史底部位置，重視板塊估值修復機會。

若看好下半年科技股的配置機會，不妨持續關注科技ETF（515000）。資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤復制中證科技龍頭指數，重點布局A股最具前景4大科技領域（芯片、信創、藥械、通信）50只龍頭個股，集中代表A股科技核心資產，風險收益特征相較其它單一科技賽道品種更加均衡。

風險提示：科技ETF（515000）被動跟蹤中證科技龍頭指數（931087.CSI），該指數基日為2012.6.29，發布于2019.3.20。基金管理人對該基金風險評級為R3-中風險。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金投資需謹慎。

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