前不久，超圖軟件（300036.SZ）披露了2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，顯示公司前三季度還盈利超6000萬(wàn)元，四季度卻突然計(jì)提了大額商譽(yù)減值準(zhǔn)備以及應(yīng)收賬款壞賬損失，導(dǎo)致全年預(yù)計(jì)虧損3億元至3.5億元。業(yè)績(jī)的爆雷讓投資者大跌眼鏡，1月31日公司也為此收到深交所下發(fā)的關(guān)注函。

【資料圖】

此前，公司在1月19日披露的業(yè)績(jī)預(yù)告中表示，旗下3家子公司北京世紀(jì)安圖數(shù)碼科技發(fā)展有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“北京世紀(jì)”）、上海數(shù)慧系統(tǒng)技術(shù)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“上海數(shù)慧”）及上海南康科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“上海南康”）因疫情和前期內(nèi)部變動(dòng)等因素，收入及利潤(rùn)下滑較大，經(jīng)評(píng)估機(jī)構(gòu)預(yù)評(píng)估，擬計(jì)提商譽(yù)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合計(jì)2.08億元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告

對(duì)此，深交所要求超圖軟件結(jié)合上述3家公司所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、市場(chǎng)地位、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、最近三年又一期業(yè)績(jī)情況，說(shuō)明2022年實(shí)際業(yè)績(jī)情況與前期商譽(yù)減值測(cè)試預(yù)測(cè)是否存在較大差異及其原因，并結(jié)合減值跡象發(fā)生時(shí)點(diǎn)、本次商譽(yù)減值測(cè)試的具體過(guò)程及關(guān)鍵參數(shù)，說(shuō)明本次及前次商譽(yù)減值計(jì)提是否及時(shí)、充分。

鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，北京世紀(jì)、上海數(shù)慧、上海南康是超圖軟件的主要參股公司，并購(gòu)發(fā)生在2015至2017年期間，且收購(gòu)時(shí)的溢價(jià)率極高。以上3家公司的并購(gòu)成本分別為9300萬(wàn)元、2.3億元和9200億元，均來(lái)自自有資金，溢價(jià)率分別高達(dá)857.37%、547.37%和276.84%。

雖然收購(gòu)?fù)瓿珊螅?家標(biāo)的均完成了業(yè)績(jī)承諾，但商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)卻沒(méi)有隨之消失。從2019至2021年公司披露的凈利潤(rùn)來(lái)看，北京世紀(jì)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，上海數(shù)慧的凈利潤(rùn)也在2020年“腰斬”。

數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告

事實(shí)上，超圖軟件高溢價(jià)的并購(gòu)并不止這3家，因此導(dǎo)致其商譽(yù)大漲。截至2022年三季度末，超圖軟件商譽(yù)的賬面價(jià)值已達(dá)7.07億元，占總資產(chǎn)的比重為15.00%。本次公司計(jì)提商譽(yù)減值2.08億元后，賬面商譽(yù)余額剩余約5億，后續(xù)或仍存減值風(fēng)險(xiǎn)。

前些年公司由于多次進(jìn)行并購(gòu)確實(shí)拉高了收入，但應(yīng)收賬款高企也成了超圖軟件的“頑疾”，且近幾年應(yīng)收賬款增速驚人，已超過(guò)營(yíng)收增速。2019至2022年三季度末，公司應(yīng)收賬款分別為6.03億元、6.24億元、7.47億元和10.24億元。同期，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈下滑態(tài)勢(shì)，分別為3.14次、2.62次、2.73次和1.13次。

此前公司曾表示，雖然當(dāng)前公司主要客戶(hù)是各級(jí)政府及相關(guān)事業(yè)單位，該類(lèi)客戶(hù)實(shí)力雄厚，信譽(yù)良好，但公司仍存在應(yīng)收賬款不能按期回收或無(wú)法回收產(chǎn)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)終究還是來(lái)了，本次業(yè)績(jī)預(yù)告則顯示，地方財(cái)政緊張，客戶(hù)回款推遲，公司繼續(xù)堅(jiān)持歷來(lái)采用的穩(wěn)健財(cái)務(wù)政策，三年以上的應(yīng)收賬款按100%計(jì)提壞帳，2022年度預(yù)計(jì)計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬損失1.42億元，較上年同期增加80%。

對(duì)此深交所要求超圖軟件說(shuō)明相關(guān)應(yīng)收賬款的具體情況，包括客戶(hù)名稱(chēng)、原值金額、賬齡、計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備金額、客戶(hù)資信能力發(fā)生變化情況等；說(shuō)明壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策是否發(fā)生變化，計(jì)提壞賬損失的過(guò)程、依據(jù)及合理性。畢竟去年三季度末公司的應(yīng)收賬款已超10億，若客戶(hù)償債能力發(fā)生變化，未來(lái)免不了繼續(xù)計(jì)提減值從而影響公司經(jīng)營(yíng)。

超圖軟件從事地理信息系統(tǒng)軟件的研究、開(kāi)發(fā)、推廣和服務(wù)，自上市以來(lái)一直保持盈利，2022年是其上市后首次虧損。在1月19日披露業(yè)績(jī)預(yù)告及昨日晚間被下發(fā)關(guān)注函后，公司股價(jià)似乎并未受到太大影響。截至2月1日收盤(pán)，超圖軟件漲5.44%，報(bào)21.31元/股。

不過(guò)據(jù)香港萬(wàn)得通訊社報(bào)道，1月31日北向資金凈賣(mài)出超圖軟件75.26萬(wàn)股，占當(dāng)日成交量比例為7.45%；近5日累計(jì)凈賣(mài)出29.27萬(wàn)股，近30日累計(jì)凈賣(mài)出46.88萬(wàn)股，分別占同期成交量的0.46%、0.22%。從金額來(lái)看，以增減持?jǐn)?shù)量和成交均價(jià)為基準(zhǔn)進(jìn)行測(cè)算，北向資金當(dāng)日凈賣(mài)出超圖軟件1528.48萬(wàn)元，近5日累計(jì)凈賣(mài)出589.19萬(wàn)元，近30日累計(jì)凈賣(mài)出917.98萬(wàn)元。（本文首發(fā)鈦媒體APP，作者/翟碧月 ）

關(guān)鍵詞： 超圖軟件