瑞信發(fā)研報指，在考慮平安好醫(yī)生策略2.0于去年下半年公布實施后的進(jìn)一步財政影響，該行將2021財年收入同比增長預(yù)測由10%下調(diào)至5%。與此同時，該行將2022財年收入預(yù)測下調(diào)了5%，同時維持2022財年收入增長10%的預(yù)測，因該行認(rèn)為2022年將繼續(xù)成為公司的轉(zhuǎn)型之年。

研報續(xù)指，由于2.0策略的實施，該行將2021財年毛利率預(yù)測降至23%。由于收入和利潤率下降，該行還引入了2021/22財年的凈虧損預(yù)測。瑞信預(yù)計在2022年后將發(fā)布官方的在線醫(yī)療咨詢政策文件，因為該政策涉及多個利益相關(guān)者，以及對執(zhí)行情況的仔細(xì)考慮。

瑞信將該股目標(biāo)價由26.5港元下調(diào)至24.2港元，并將21/22/23財年每股盈測下調(diào)16%/10%/19%。維持中性評級。該行認(rèn)為，隨著公司開始向策略2.0過渡，公司短期盈利將會承壓；然而，在完成轉(zhuǎn)型后，從長期來看，公司各業(yè)務(wù)利潤率可能會逐步提升。

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