近年來,“固收+”基金大行其道,成為市場上的“香餑餑”。據Wind數據統計,截至2月28日,“固收+”基金數量已超千只,規模逾2萬億元。記者了解到,實力券商中銀證券旗下“固收+”新基——中銀證券安瑞6個月持有期債券型基金正在火熱發行中,投資者可通過中國銀行(601988)、浙商銀行等各大銀行和互聯網平臺,或中銀證券官方直銷平臺等渠道進行認購。

資料顯示,中銀證券安瑞采用“股二債八”的配置,債券方面以高評級信用債為底倉,通過票息、資本利得、杠桿套利獲得相對穩定的收益,同時擇機參與利率債的波段操作,并根據市場情況適當增加可轉債配置,力爭增強收益;權益方面則結合當下的市場環境,穩步建倉為宜,主要配置低估值品種,堅持行業景氣驅動投資,尋找成長速度較快、估值性價比好的公司。

值得注意的是,相比市場上的其他“固收+”產品,中銀證券安瑞還設置了6個月持有期的持有期內封閉運作模式,一方面可以幫助投資者樹立長期投資的理念,避免追漲殺跌帶來不好的投資體驗,有利于基金的長期平穩運作;另一方面,6個月的持有期長短適中,申贖靈活度和自由度更高。

作為當下最火的偏穩健風格的基金,“固收+”產品在資產配置、投資機會把握和風險控制方面都對基金經理提出了更高的要求。據了解,正在發行的中銀證券安瑞將由具備超10年證券研究經驗和多年公募基金投資經歷的基金經理呂文曄擔綱管理。其在投資中,秉承著均衡穩健的絕對收益風格,善于結合宏觀與中觀分析尋找資產與行業配置機會,把握大類資產趨勢性機會,在宏觀分析和大類資產配置方面有較為深刻的理解。從過往業績表現來看,海通證券(600837)數據顯示,截至2月28日,呂文曄在管“固收+”產品中銀證券聚瑞A過去一年收益率達6.34%,在同類偏債混合型基金中排名前1/5。

2021年至今,A股市場劇烈震蕩,投資難度大大增加。尤其是最近地緣事件的爆發,更讓投資者意識到“行穩才能致遠”,而相較股票型基金,“固收+”基金顯然更可能滿足這一需求。Wind數據顯示,去年全年,有近9成“固收+”基金實現正收益;而從更長周期來看,此類產品憑借固收與權益雙賦能的優勢,在收益和抵御風險方面都有著不俗的表現。以 “固收+”主流產品二級債基為例,截至2月底,二級債基指數的近三年年化收益率為7.07%,與同期滬深300指數7.82%的年化收益率大致相當;但期間二級債基指數最大回撤僅為3.69%,遠低于同期滬深300指數22.01%的最大回撤。

談及“固收+”產品的投資前景,中銀證券安瑞擬任基金經理呂文曄指出,當前經濟增速邊際下行,在央行全面降準、下調公開市場操作利率的背景下,經濟基本面和貨幣政策對債券市場依然有支撐。權益方面,今年仍是結構性震蕩市,近期市場有所調整后估值更加合理,為“固收+”基金建倉提供了更多優質的權益投資標的。因此,對于投資者而言,“固收+”基金是相對不錯的選擇。

風險提示:市場有風險,投資需謹慎。基金過往業績不預示未來表現,基金管理人管理的其他基金的過往業績不預示未來表現。投資者應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件,了解基金的風險收益特征,并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應。

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