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北京時間周三(7月13日)20:30，美國勞工部發(fā)布6月通脹報告，整體CPI創(chuàng)逾四十年新高，強化美聯(lián)儲激進加息立場。截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金跳水近17美元至1712.40美元/盎司。

數(shù)據(jù)顯示，美國6月CPI年率破9，創(chuàng)，高于預期值0.3個百分點，高于前值0.5個百分點；6月核心CPI年率錄得5.90%，盡管低于前值6%，但也明顯高于預期的5.70%。

6月通脹料強化美聯(lián)儲鷹派意志，利率期貨顯示美聯(lián)儲有80%的可能在9月再次加息75個基點。市場預計，美聯(lián)儲將在7月政策會議結束時將聯(lián)邦基金利率區(qū)間繼續(xù)上調(diào)75個基點。這將是其連續(xù)第四次加息和連續(xù)第三次超過25個基點加息。

分析師Chris Anstey：無論從整體數(shù)據(jù)還是核心數(shù)據(jù)的環(huán)比漲幅來看，這都是一個顯著的漲幅。這鞏固美聯(lián)儲在7月會議上加息75個基點的預期。

分析師Michael MacKenzie：在CPI高于預期之后，美國國債收益率飆升。可以理解的是，隨著報告顯示美聯(lián)儲將進一步收緊貨幣政策，前端利率先采取行動，在7月份的會議上，貨幣互換市場顯示美聯(lián)儲將加息80個基點。

彭博財經(jīng)Jersey：高于預期的總體CPI和核心CPI數(shù)據(jù)將使近期收益率曲線的趨平走勢繼續(xù)下去。我們?nèi)灶A計2年期/10年期美國國債收益率曲線將大幅倒掛30個基點，甚至可能進一步倒掛。

消費力正遭受侵蝕

在過去的一年里，消費者一直在為幾乎所有東西支付更高價格，包括汽油、食物和住所，這讓家庭每月多支出數(shù)百美元。隨著美聯(lián)儲提高利率，人們可能想要考慮控制個人債務利率的選項。

美國銀行美國經(jīng)濟部主任Michael Gapen表示，有跡象表明，集裝箱和航空等運輸成本正在下降，供應鏈問題正在緩解。但他表示，高通脹已經(jīng)對消費者造成了影響，“……更高的價格正在侵蝕消費者的購買力。”

根據(jù)MagnifyMoney在6月中旬開展的一項調(diào)查，70%的美國人已經(jīng)相信，經(jīng)濟衰退即將來臨。更有高達88%的受訪者指出，最大的衰退警訊是高通脹。

MagnifyMoney所有人、首席信用分析師Matt Schulz表示，雖然美國經(jīng)濟仍然有亮點——包括強勁的整體就業(yè)市場和不斷上漲的工資——但更高的物價增加了美國人的金融不安全感。

根據(jù)MagnifyMoney的調(diào)查，44%人對迫在眉睫的經(jīng)濟衰退的最大擔憂是無力支付賬單。62%的受訪者表示，為了應對經(jīng)濟低迷，他們正在削減支出。而正在建立緊急儲蓄的人占26%。25%的受訪者表示，償還債務是讓他們的財務狀況為經(jīng)濟衰退做好準備的一種方式。

Morning Consult/CNBC的民調(diào)也顯示，約34%的人表示今年的財務狀況比一年前更糟，46%的人因通貨膨脹不得不削減家庭支出。如果通脹惡化，38%的人計劃削減開支。

未來通脹走勢主要看油價

白宮新聞秘書卡琳·讓-皮埃爾在周一的新聞發(fā)布會上說：總統(tǒng)的首要經(jīng)濟任務是應對通貨膨脹。展望未來，我們預計有很多因素將促使高通脹在未來幾個月得到緩解。

但投資者認為，能否讓美聯(lián)儲確信通脹真正開始走弱，未來主要取決于能源價格走勢——這仍然是一個未知數(shù)。盡管國際油價6月份收低，7月份延續(xù)跌勢，但要讓通脹回到美聯(lián)儲設定的2%目標依舊漫長。

歐洲國家發(fā)誓要在年底前停止使用俄羅斯石油。俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)至今，由新冠大流行導致的供應鏈紊亂進一步強化，持續(xù)推高大宗商品價格，加劇了本已高企的通脹。

國際能源署(IEA)發(fā)布報告稱，6月份俄羅斯石油出口量下降25萬桶/日，至740萬桶/日。IEA警告稱，全球石油庫存仍處于極低水平，在能源使用方面需要強有力的政策干預，否則世界經(jīng)濟復蘇將面臨風險。

美國總統(tǒng)拜登的白宮經(jīng)濟顧問委員會成員Jared Bernstein說：“烏克蘭戰(zhàn)爭在很大程度上仍然是阻礙供應鏈正常化的一個強大制約因素，對實體經(jīng)濟和市場都造成壓力。”

美國銀行美國經(jīng)濟部主管Michael Gapen說：“問題在于，如果(6月油價高點)只是短期峰值增么辦？我們不能完全排除這種可能性。我們不知道能源市場將如何應付歐洲對俄羅斯石油進口禁令。我們也不知道歐洲人是否會嚴格遵守他們設定的最終期限(擺脫對俄能源依賴)。”

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