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【國際原油】

WTI 11月原油期貨收跌0.92美元/桶，報81.23元/桶；Brent 11月原油期貨收跌0.83美元/桶，報88.49元/桶；SC2211原油期貨收漲1.90元/桶，或0.30%，報629.10元/桶。

1、美聯儲戴利：不需要引發經濟的深度衰退來達到美聯儲的目標。我們預計將在接下來的會議上以及明年初進一步加息。對美聯儲利率路徑預測的中值很滿意，預計到年底美聯儲利率路徑為4%-4.5%，2023年為4.5%-5%。在加息之后，預計至少在2023年整個時間里將保持利率穩定。如果通脹心理開始改變，或者全球供應沒有出現我們希望看到的復蘇，我們準備采取更多的加息措施。

2、【糧食河運價格飆升之際 佛羅里達州牧場又遭颶風“重創”】金十數據9月30日訊，佛羅里達牧場主協會稱，颶風“伊恩”席卷了佛羅里達州約40%的肉牛產業。雖然佛羅里達州不是美國主要的牛肉產地，但該州為德克薩斯州和俄克拉荷馬州等產牛量最高的州提供幼牛。近日，美國平原地區的得克薩斯州的牧場也受到了極端天氣的打擊——干旱使牧場植被枯萎，草量減少迫使牧場主將越來越多的牧牛送去屠宰場。這些都表明今年的肉牛數量可能會有所減少，而肉牛的減少也預示著美國未來肉類價格的上漲。

3、德國政府同意設定天然氣價格上限，將取消天然氣稅。

4、俄羅斯外交部發言人扎哈羅娃表示，“北溪”天然氣管道發生泄漏的地點，位于美國情報機構所控制的區域。

5、北溪AG公司預計天然氣泄漏將在下周一停止；瑞典海事局稱北溪天然氣管道第四處泄漏點小于前三處。

6、土耳其溪管道運營商：對土耳其和歐洲的天然氣供應沒有受到威脅。

7、當地時間9月29日，意大利駐俄羅斯大使館建議本國公民除必要留下人員外盡快離開俄羅斯。(央視新聞)

8、歐洲央行首席經濟學家連恩：不要指望歐洲央行會因為歐元匯率而調整政策。

9、美聯儲梅斯特：11月的加息幅度降取決于數據的演變。美聯儲對通貨膨脹“持續性和幅度”的理解是錯誤的。

10、歐洲央行首席經濟學家連恩：我們仍在將利率上調至中性。

11、美國已準備好針對伊朗石油出售的新制裁，制裁將集中在為石油貿易提供便利的實體上。

12、英國央行首席經濟學家皮爾：購債操作不會試圖限制利率。

13、美聯儲布拉德：實際利率進入正值是一個令人鼓舞的跡象。我們面臨著更高的衰退風險，但這不是目前的基本情況。決心將利率升至可以抑制通脹的水平。美聯儲必須迅速提高利率，以達到最低限度的適當水平，以應對通貨膨脹。通貨膨脹率將在2023年開始下降，但速度如何還不確定。

【趨勢強度】

原油趨勢強度：0

注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區間整數。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多。

【觀點及建議】

昨日，美元大幅回調下油價重心小幅上移。本周內外盤油價走勢基本符合我們上周日以來的觀點，即認為本周油價存在超跌反彈的可能，風險偏好的邊際回暖是驅動油價重心回升的主因。對于四季度我們觀點也延續6月以來的判斷，即在全球尤其是海外經濟不出現“黑天鵝”或硬著陸的前提下，四季度油價重心或有部分回升。市場將從情緒交易逐步過渡至需求衰退的驗證緩解，10月或逐步進入震蕩、反彈階段，理由如下:第一，考慮到10月5日OPEC+會議即將召開，仍需關注OPEC對于減產挺油價的表態。如果OPEC真的如俄羅斯提議減產100萬桶/日，油價很可能開啟月度級別反彈；第二，當前全球市場低庫存，低供應的格局并未改變，原油市場在持續交易衰退后存在短期超跌的風險；第三，如果商品價格按照當前價格持續回落，在不出現“黑天鵝”事件的前提下，市場風險偏好在四季度有一定可能邊際回暖。需要注意的是，考慮到美聯儲加息仍在推進，美元的強勢可能并未完全結束，長期高位徘徊下即便油價出現反彈也很難走出流暢趨勢性行情。衰退預期下四季度也不太可能出現持續大幅反彈，周度級別的下跌風險仍然存在。此外，考慮到OPEC+內部在油價下行周期中出于對市場份額爭奪下的不團結，潛在裂痕一旦放大或引發部分核心國產量出現預期外的提升。如果這種情況出現，油價10月出現反彈的概率將下滑，或仍會有一輪加速趕底行情，這一點需要在10月5日OPEC+會議結束后再做判斷。

整體來看，在四季度海外經濟不出現硬著陸的情況下，我們觀點與6月26日發布的原油半年報《在重塑的油運格局中挖掘確定性套利機會---2022年下半年原油期貨行情及投資展望》保持不變，即“三季度跌、四季度反彈”走勢出現的概率相對更大。油價在本周大幅下跌后，內外盤油價短期或迎反彈，且四季度波動率或繼續放大。

關鍵詞： 國泰君安期貨