11日晚間，新開源(300109.SZ)發布了2022年前三季度業績預告。公司表示，通過加強研發和優化產品工藝，報告期內消費類特種化學品板塊在銷售端與客戶合作深化，業績增長明顯。
新開源預計今年第三季度歸母凈利潤1.19億元至1.39億元，同比增長615.94%至736.38%;扣非凈利潤1.25億元至1.45億元，同比上升440.42%至526.96%。預計前三季度歸母凈利潤2.65億元至2.85億元，同比增長164.81%至184.79%;扣非凈利潤2.87億元至3.07億元，同比上升287.35%至314.35%。
德國巴斯夫減產，PVP供需關系趨緊
資料顯示，新開源是世界第三、亞洲第一大聚乙烯吡咯烷酮(PVP)系列產品廠家，公司現有兩條5000噸的NVP生產線，經過不斷的技改，去年產量約1.3萬噸，現在中站區2萬噸NVP項目正在基建，預計今年四季度進行設備安裝，明年一季度試車，二季度形成生產能力，屆時新開源PVP產能將達到3萬噸/年左右。
據悉，PVP具有技術壁壘高，認證周期長等特點，近幾年全球新增產能較少，在實行cGMP標準后，行業進入門檻大幅提高。
招商證券分析指出，全球PVP行業呈寡頭壟斷格局，供給端集中度高，歐美廠家產能占比約60%，主要生產企業包括德國巴斯夫、美國亞什蘭、中國新開源。其中巴斯夫擁有產能2到3萬噸/年，為全球第一大PVP生產企業，占比超過30%。
然而，國際化工巨頭巴斯夫最近并不好受，此前因歐洲能源短缺導致的減產尚未得到緩解，屋漏偏逢連夜雨，9月12日，德國巴斯夫集團再次發布聲明，由于其生產前體γ-丁內酯(GBL)的工廠遇到無法控制的技術問題，自即日起，公司德國路德維希港生產基地交付的PVP(聚乙烯吡咯烷酮)產品發生不可抗力。
某私募基金分析師向銀柿財經表示，今年以來，PVP行業供需關系持續趨緊，此次巴斯夫PVP宣布不可抗力，將對全球供給帶來較大沖擊，大量海外PVP訂單涌向國內企業，同時國內PVP進口商逐步轉向國內企業采購，將導致PVP供需緊張矛盾進一步加劇。其補充道，“需求端方面，PVP傳統需求穩步增長且需求剛性，新能源領域帶來新的需求增量。”
PVP在醫療方面作為三大新型藥用輔料之一，其應用最廣，包括口服制劑粘合劑、包衣材料和崩解材料、PVP碘、消毒水等;PVP還被應用于多種工業領域、食品工業、日化等。PVP作為不可或缺的重要添加劑或者輔料，雖然單種產品用量不大，下游客戶分散，但其對產品質量高度關注，且對價格敏感度并不高。
在新能源領域，PVP主要應用于鋰電池導電體系的分散劑和導電材料加工助劑，1 GWh電池PVP用量約15噸，還可應用于光伏面板涂層中的銀漿，受益于新能源行業快速發展，未來該領域PVP市場需求空間大、增速快。
“總體來說，在供給與需求雙重催化下，看好國內PVP產品價格繼續堅挺，行業相關企業的盈利水平也將持續提升。”該分析師總結道。
漲價潮下，新開源新能源領域出貨樂觀
由于俄烏沖突、歐洲能源緊缺、大宗商品漲價等等因素導致化工行業生產端吃緊，國內外化工企業紛紛宣布漲價。
上述分析師指出：“原料上漲的根本原因是石油、煤炭、天然氣等能源的長期高位運行。原油作為全球大宗化學品的波動趨勢性信號產品，其走勢對于全球80%以上的化工品都有長期趨勢性影響。”
銀柿財經了解到，自8月末以來，日本的大型化工企業紛紛發布漲價函，產品涉及如Denka聚乙烯醇PVA、三菱化學PSPET等薄膜制品及原材，UBE合成橡膠，東麗聚酯薄膜，東洋紡PET、PA等包裝薄膜……漲幅最高達15000元/噸。漲價的理由也是清一色的原材料價格上漲所致。
國內化工企業方面亦是漲價函不停。9月16日，康輝國際貿易(江蘇)有限公司接連發布漲價函稱，受原材料BDO價格大幅暴漲影響，自9月19日起，公司各規格PBT產品成交價上調1000元/噸。另一封漲價函則宣布BDO另一條下游產業鏈的漲價通知，公司將自9月19日起提高PBAT/PBS/改性、樹脂等產品價格1000元/噸。
同日，新疆藍山屯河也發布漲價通知，自9月19日起，其出產的PBAT產品價格調漲1000元/噸。除此之外，浙江華峰環保材料公司宣布對PBAT產品價格上調1000元/噸，并于9月21日起執行。山東睿安生物科技也同樣調漲了PBAT的產品價格1000元/噸，并于9月22日起執行。
同樣，新開源也對產品價格做了相應的調整，在9月28日的互動回復中表示，新開源表示由于公司PVP產品細分品類較多，一周前已對K-30價格做了調整，本周起對其他品類產品價格上浮10%。后期會根據原材料價格、市場供需、客戶情況等適時進行價格調整。
此外，新開源還表示，公司在建2萬噸NVP項目正加大力度推進，力爭早于計劃進度完工，明年項目投產后預計可提供不低于2.5萬噸PVP產品。另外，就公司2023年在新能源行業PVP的出貨量問題，新開源在10月12日的互動平臺中表示，公司今年半年度在新能源行業銷售達1000噸，全年預計2000余噸。從客戶意向、行業情況等判斷，公司預計明年可達到今年出貨量的3倍左右。
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