常熟銀行(601128)可轉債常銀轉債（113062.SH）最新上市，銀行可轉債再添一只。財聯社記者根據Wind統計發現，年內共計上市4只銀行可轉債，已比肩去年全年。4只可轉債有3只在上市首日實現超10%的漲幅，平均上漲幅度遠超去年同期。此外，還有5家銀行已公布了可轉債預案，累計募資規模達到790億元。

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銀行業分析師指出，因可轉債融資方式靈活、效率較高，融資成本相對低，對部分銀行來說債權類融資更為有利。不過，可轉債轉股受正股等表現影響，部分銀行也需要根據自身所具備的條件和市場環境，選擇適合的資本補充工具。

年內上市銀行可轉債增至4只 上市首日最高漲幅超21%

截至目前，今年以來已有4家銀行可轉債成功上市，除常熟銀行，還有成都銀行(601838)、重慶銀行和興業銀行(601166)，合計發債規模770億元，其中，興業銀行發行規模最大，為500億元；重慶銀行緊隨其后，為130億元；成都銀行次之為80億元；常熟銀行相對最少，為60億元。

常熟銀行可轉債常銀轉債最新在10月17日上市，上市首日收漲18.79%。財聯社記者統計發現，今年以來上市的4只銀行轉債上市首日多實現大幅上漲。其中，成銀轉債上漲幅度最高，達到21.73%；興業轉債上漲11.06%；重銀轉債上漲幅度相對最低為4.91%。4只可轉債上市首日平均上漲幅度達到14.12%，超過去年同期上市銀行可轉債漲幅。

根據Wind，去年全年，共計有4家銀行發行的可轉債成功上市，分別為南京銀行(601009)、蘇州銀行(002966)、杭州銀行(600926)、上海銀行(601229)發行的南銀轉債、蘇行轉債、杭銀轉債、上銀轉債，發行規模達到600億元。4只可轉債上市首日亦均實現上漲，相比今年上市的4只銀行可轉債上漲幅度略有遜色。其中，南銀轉債上市首日上漲幅度最高，為20.28%，上銀轉債相對最低，微漲0.15%。4只可轉債上市首日平均上漲幅度為10.16%。

對于銀行轉債，東方金誠曾指出，銀行轉債發行數量少，但單筆發行規模大，2021年存量規模占比高達38.63%，是轉債市場重要組成部分；2021年，相較于轉債市場的空前熱度和A股市場銀行板塊的低迷，銀行轉債價格指數漲幅不大且穩定性強。

展望2022年銀行轉債，東方金誠稱，鑒于銀行轉債價格和正股估值均處低位，債底保護性強，未來下探空間有限，銀行轉債未來仍將是機構底倉配置的重要選擇，同時2022年正股反彈機會及發行人強烈促轉股意愿也使部分銀行轉債存在博取正股收益的機會。

5只可轉債“排隊”待發 募資規模近800億元

除了已經上市的可轉債，還有多家銀行有發行可轉債的意愿。根據Wind不完全統計，截至目前，還有齊魯銀行、民生銀行(600016)、長沙銀行(601577)、廈門銀行、瑞豐銀行等披露了可轉債發行計劃，方案進度為股東大會通過或證監會核準。

5家銀行擬發行可轉債規模合計達到790億元。其中，民生銀行可轉債發行規模最高，為500億元，其次是長沙銀行，為110億元。齊魯銀行、廈門銀行、瑞豐銀行分別擬發行規模為80億元、50億元、50億元。

對于銀行發行可轉債，光大銀行(601818)金融市場部分析師周茂華指出，銀行資本金狀況和轉股率大小等是影響銀行發行可轉債的重要因素。可轉債補充資本方式受到部分銀行青睞，主要是因其融資方式靈活、效率較高，融資成本相對低，對部分銀行來說債權類融資更為有利。

銀行資本補充來源可分為兩種，一種是依靠自身盈利積累的內源性資金；另一種是通過二級資本債、優先股、永續債、可轉債、IPO等外源性渠道。周茂華表示，部分銀行發行可轉債是奔著轉股，可轉債是兼具股債特點的資本融資工具，只有轉股才能補充核心一級資本。不過，可轉債轉股受正股等表現影響，部分銀行需要根據自身所具備的條件和市場環境，選擇適合的資本補充工具。

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