銀行存款定期化趨勢仍在持續。

21世紀經濟報道記者據央行金融機構信貸收支統計表計算，截至2022年9月末，大型銀行、中小型銀行定期與活期存款余額之和為1322894.63億元，定期存款、活期存款余額分別723129.87億元、699764.76億元，分別較6月末增加24387.1億元、-1247.68億元。

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這意味在今年三季度，大型銀行、中小型銀行的定期存款增加24387.1億元，而活期存款則出現減少，定期增加量占比超過100%。其中，活期存款也是今年以來首次出現季度減少，一季度、二季度分別增加8439.88億元、14378.62億元。不過，去年三季度活期存款也出現了減少。

從前三個季度來看，大型銀行、中小型銀行的定期存款增加105630.24億元，活期存款增加21570.82億元，定期存款增加量占比為83.04%。一季度、二季度、三季度定期存款增量分別為48326.68億元、32916.46億元、24387.1億元。

央行此前發布的2022年第三季度城鎮儲戶問卷調查報告也證實了上述結果，居民儲蓄意愿持續較強，傾向于“更多儲蓄”的居民占58.1%，比上季減少0.3個百分點。

“9月的各類存款增速來看，定期存款依然是各類存款中增速最高的，且增速再創新高，活期存款同比增速也邊際上小幅改善，但仍處于低個位數的增長，較為緩慢。”中金公司分析師韋璐璐表示，如果結構上，存款增長主要是定期存款的增長的話，存款的平均成本很難隨著定期存款的利率下降來下降——定期存款活期化至少可以節約120BP（活期存款的利率為0.30%左右，最短的三個月定期存款的利率也有1.5%，兩者利差高達120BP），而定期存款利率每次下調的幅度基本只有10BP左右。

事實上，這種情況已經在商業銀行的財報中表現出來。今年上半年，國有大行普遍出現存款平均付息率同比上漲的情況。不過，從已經發布的上市銀行三季報來看，這種情況有結構性改善。

郵儲銀行在財報中披露，前三季度，該行新增存款中主要是一年期及以下期限的較低成本的價值存款，一年期及以下存款同比多增超3000億元，高成本的長期限存款繼續壓降，存款付息率繼續下降；上海銀行(601229)人民幣個人存款余額4407.33億元，較上年末增長15.86%，個人存款付息率2.47%，較上年末下降5個基點；齊魯銀行稱存款成本管控和結構調整成效顯現。

平安銀行(000001)則披露，今年前三季度該行吸收存款平均成本率2.07%，較去年同期上升2個基點。企業存款平均成本率1.97%，與去年同期持平；企業活期存款日均余額8748.08億元，較去年同期增長8.4%；個人存款平均成本率2.34%，較去年同期上升4個基點；個人活期存款日均余額2326.20億元，較去年同期增長4.6%。“本行將持續做大 AUM，帶動個人活期存款沉淀增長。”平安銀行表示。

韋璐璐認為，從目前政策表態來看，未來預計政策一方面將繼續引導定期存款利率下行，這有利于避免存款進一步定期化；另一方面，政策在托底經濟，改善經濟預期，尤其是改善房地產行業的預期，并且在持續降低企業融資成本方面也在積極發力。“這些舉措綜合來看，也都是有助于推動銀行存款成本下降。”

存款利率方面，9月中旬以來，包括國有大行、股份行、部分城商行農商行陸續調整存款利率，普遍情況是3年期下調0.15個百分點，其他期限均下調0.1個百分點。

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