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基金三季報陸續(xù)披露完畢，養(yǎng)老FOF的管理規(guī)模和業(yè)績較之前都保持了相對的穩(wěn)定。

第一財經(jīng)記者根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計梳理，截至10月28日，市場上運作的公募FOF產(chǎn)品（不同份額合并計算）共計355只，管理規(guī)模合計2044.9億元，其中規(guī)模前十的產(chǎn)品中，養(yǎng)老FOF占5席。

三季報數(shù)據(jù)顯示，截至報告期末交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年（006880.OF）凈資產(chǎn)為154.58億元，規(guī)模排在首位。其余四只分別為興證全球安悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有（012654.OF），截至三季度末基金份額總額為53.1億份，基金規(guī)模達52.48億元；南方富譽穩(wěn)健養(yǎng)老一年（013529.OF）基金份額總額為38.5億份，基金規(guī)模達37.49億元。以及匯添富添福盈和穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有（012190.OF）和民生加銀康寧穩(wěn)健養(yǎng)老一年（006991.OF），截至報告期末基金規(guī)模分別為36.65億元、31.62億元。

此外，上述養(yǎng)老FOF產(chǎn)品的業(yè)績和重倉股也披露于三季報中。

具體看來，蔡錚管理的交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年近1年，三季度該基金凈值增長率為-1.33%。與前一季度相比，該基金前十大重倉股新增長江電力(600900)、陽光電源(300274)、海天味業(yè)(603288)。其中，對長江電力持倉占比0.19%，為該基金第一大重倉股；恒瑞醫(yī)藥(600276)、國電南瑞(600406)、山西汾酒(600809)等則退出其前十大重倉股行列。

林國懷管理的興證全球安悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有，近1年凈值增長率-0.96%。與前一季度相比，該基金前十大重倉股新增露笑科技(002617)、豫能控股(001896)、大全能源和中科創(chuàng)達(300496)；其中對露笑科技的持倉占比0.13%，為該基金第一大重倉股；另外，光環(huán)新網(wǎng)(300383)、錦江酒店、藥明康德(603259)、華友鈷業(yè)(603799)等退出前十大重倉股行列。

此外，南方富譽穩(wěn)健養(yǎng)老一年第三季度收益率為-2.02%；匯添富添福盈和穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有第三季度收益為-2.74%；民生加銀康寧穩(wěn)健養(yǎng)老一年過去三個月的凈值增長率為-3.37%。

近年來，養(yǎng)老FOF產(chǎn)品規(guī)模不斷擴大，成為養(yǎng)老保險體系第三支柱的代表性產(chǎn)品之一。資料顯示，國內(nèi)第一只養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品于2018年誕生，采用FOF形式運作，以追求養(yǎng)老資產(chǎn)長期穩(wěn)健增值為目標(biāo)。養(yǎng)老FOF已經(jīng)成為目前FOF產(chǎn)品布局的主要領(lǐng)域，截至二季度末，養(yǎng)老主題FOF規(guī)模合計約1085.00億元，占FOF總規(guī)模的46.42%。

隨著第三支柱養(yǎng)老金的發(fā)展，有關(guān)個人養(yǎng)老金投資政策和細則不斷落地。

今年6月24日，證監(jiān)會公布了新起草的《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，明確在個人養(yǎng)老金制度試行階段擬先行納入最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元的養(yǎng)老目標(biāo)基金。并表示，隨著個人養(yǎng)老金制度的逐步推開，將逐步納入其他符合一定要求的公募基金產(chǎn)品，包括股票基金、混合基金、債券基金、FOF等。

個人養(yǎng)老金可投公募產(chǎn)品就此進一步擴容。浙商基金FOF投資總監(jiān)管宇對第一財經(jīng)記者分析稱，隨著個人養(yǎng)老金投資政策和細則的落地，預(yù)計養(yǎng)老FOF產(chǎn)品將會迎來快速增長。同時也提示風(fēng)險稱，養(yǎng)老FOF雖然是養(yǎng)老屬性產(chǎn)品，但它也是一種凈值型理財產(chǎn)品。投資者需要根據(jù)自身情況，結(jié)合預(yù)期收益率、風(fēng)險承受能力、資金期限長短等多方面的因素進行綜合考量，合理評估FOF基金產(chǎn)品與自身投資需求的匹配度。

國常會也于9月27日提出要對政策支持、商業(yè)化運營的個人養(yǎng)老金實行個人所得稅優(yōu)惠，且稅優(yōu)力度明顯加大。

南方基金FOF投資部負責(zé)人、基金經(jīng)理李文良對記者分析稱，第三支柱針對個人養(yǎng)老金的稅優(yōu)惠措施能進一步為資本市場引入長線增量資金，加快養(yǎng)老目標(biāo)基金的規(guī)模增長，為廣大投資者的養(yǎng)老儲蓄實現(xiàn)更好的保值增值，進而促進第三支柱的規(guī)模增長，并形成良性循環(huán)。

當(dāng)前隨著我國人口老齡化趨勢加快，養(yǎng)老保障成為整個社會的迫切需求。中金公司基于參與人數(shù)、繳納金額、投資收益等維度預(yù)測，截至2030年個人養(yǎng)老金或?qū)⒂瓉?萬億~3萬億元增量資金。

關(guān)鍵詞： 公募FOF