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事件：海爾智家發布2022 年三季報。22Q3 公司實現營收628.91 億元，同比+8.62%；歸母凈利潤37.17 億元，同比+20.28%；扣非歸母凈利潤37.31 億元，同比+33.91%；毛利率31.06%，同比+0.28 pct；歸母凈利率5.91%，同比+0.57pct。22Q1-Q3 公司實現營收1847.49 億元，同比+8.91%；歸母凈利潤116.66億元，同比+17.26%；扣非歸母凈利潤112.21 億元，同比+23.91%；毛利率30.49%，同比+0.19 pct；歸母凈利率6.31%，同比+0.45 pct。 點評： 收入分析：完善高端布局+差異化產品迭代，Q3 內外銷逆勢穩增內銷端，冰洗龍頭地位夯實，據中怡康數據，2022 年前三季度冰箱、洗衣機市占率維持在39%-46%，份額較上半年進一步提升。空調業務在Q3 高溫天氣帶動下亦有增長，據中怡康，2022 年前三季度空調線上/線下零售額市占率分別同比+1/+2.9pct 至14.5%/19.9%。新品類快速成長，干衣機同比+89%、洗碗機同比增長超20%、清潔類機器人同比增長超120%。卡薩帝及三翼鳥加速拓展多維渠道觸點，提升用戶流量轉化效率，預計Q3 卡薩帝增速實現雙位數。 綜合預計Q3 單季度整體收入實現高個位數增長。 風險提示：原材料成本繼續上漲，終端需求不及預期，行業競爭加劇。【免責聲明】本文僅代表第三方觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。

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