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【宏觀及行業新聞】

中國3月財新服務業PMI為57.8，創28個月以來新高。

美國申請失業救濟人數高于預期，市場更擔心加息快要導致衰退。

Codelco表示，預計2023年銅產量將大體持平。

Teck：智利北部QB2銅礦投產，計劃2024-2026年產銅28.5-31.5萬噸/年。

洛陽鉬業(603993)：TFM礦將釋放20萬噸銅，KFM銅鈷礦二季度投產。

智利2月銅產量同比降3.4%，Codelco同比降14.8%。

【趨勢強度】

銅趨勢強度：1

注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區間整數。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多。

【觀點及建議】

隔夜倫銅回升，滬銅下測后小幅上漲。中國3月財新服務業PMI創28個月以來新高，支撐投資者風險情緒。海外銅精礦供應擾動下降，智利北部QB2銅礦投產，銅精礦加工費回升。國內電解銅產量增加，但4月部分大型冶煉企業檢修，將影響未來精銅供應。國內再生銅供應增加，再生銅進口虧損擴大，精廢價差回升，高于盈虧平衡點。終端消費修復，下游企業逢低補庫。國內倉單庫存持續減少；倫銅倉單庫存增加，注銷倉單比例下降；COMEX銅庫存低位。國內現貨對期貨升水下滑，滬銅近遠月升水擴大；倫銅0-3現貨貼水轉升水。整體來看，中國經濟數據表現良好，提升市場風險情緒。從基本面角度看，國內倉單庫存減少以及現貨持續升水等，支撐短期銅價。

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