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【宏觀及行業新聞】

美國3月非農就業顯示勞動力市場堅韌，交易員押注美聯儲5月加息25個基點的概率升至80%。

聯邦住房貸款銀行發債規模大跳水，美國銀行業危機現重要緩解信號。

洛陽鉬業(603993)：TFM礦將釋放20萬噸銅，KFM銅鈷礦二季度投產。

智利2月銅產量同比降3.4%，Codelco同比降14.8%。

SMM：中國3月電解銅產量為95.14萬噸，環比增加4.36萬噸，增幅為4.8%，同比增加12.1%。

【趨勢強度】

銅趨勢強度：0

注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區間整數。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多。

【觀點及建議】

隔夜倫銅休市，滬銅低開后小幅回升。美國3月非農就業顯示勞動力市場堅韌，交易員押注美聯儲5月加息25個基點的概率升至80%，美元指數回升。海外銅精礦供應擾動下降，銅精礦加工費回升。國內電解銅產量增加，但4月部分大型冶煉企業檢修，將影響未來精銅供應。國內再生銅供應增加，再生銅進口虧損縮窄，精廢價差回落，但高于盈虧平衡點。終端消費修復緩慢，下游企業開工率分化。國內倉單庫存持續減少；倫銅倉單庫存增加，注銷倉單比例下降；COMEX銅庫存回升。國內現貨對期貨升水擴大，滬銅近遠月升水下滑；倫銅0-3現貨升水擴大。整體來看，美元指數反彈，施壓商品價格。但從基本面角度看，國內倉單庫存減少以及現貨持續升水等，限制價格下方空間。

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