11月17日，和訊SGI指數2022年三季度新材料榜單TOP10公司排名公布，納微科技，金博股份、石英股份(603688)、吉林碳谷等上榜，上述公司在總榜中分別提升113、104、116、258個名次。而三環集團(300408)、神工股份、同益中、璞泰來(603659)等依次跌出榜單。

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目前在行業高景氣下，負極材料供不應求，但璞泰來未能迎來業績大爆發，在于公司產能仍處于建設階段。值得注意的是，在調研中璞泰來表示預計公司明年的產能仍無法滿足下游客戶需求。

那么若公司產能繼續跟不上，到嘴的肥肉就要去別人碗里了。另外，公司雖然背靠寧德，但這一優勢并不能一本萬利，公司經營現金流的“痛點”仍未有效解決。

行業周期對三環集團、神工股份、同益中等公司影響較為明顯，原材料價格上漲，固定成本攤薄效應不明顯。而下游消費疲軟，產能長期處于低端競爭中，即使有政策的附加項，三環集團、神工股份、同益中等若在自身技術上不顛覆，已經努力的結果也會幻化成泡影。

本期榜單TOP10公司，截至2022年三季度末，在總榜單中排名平均提升36個名次。具體來看， 國產填料龍頭納微科技受疫情擾動，交付延遲，公司業績短期波動明顯但影響有限，公司最新SGI指數獲得88分領銜榜單。公司自主研發的單分散色譜填料和層析介質打破國外少數公司相關技術和產品壟斷，基本盤較為穩定。

本期榜單最大黑馬要屬吉林碳谷，公司提升178個名次挺進SGI總榜排名前100，這在一眾北交所公司中的表現非常突出。

了解到，碳纖維作為戰略級的基礎材料，國產替代加速。吉林碳谷是國內碳纖維原絲主要供應廠商，受益于光伏產業規模化效應，特別是風電項目方面的應用擴大，公司產能擴充支撐業績高速增長。2022年前三季度公司營收凈利潤均實現100%以上的增長。公司在光伏輔材細分領域有一席之地，不過主要是在中低端市場。

較之光威復材(300699)完成T800評價，吉林碳谷雖然市占率比較高，但公司產品性能還有不小的差距。據了解，吉林碳谷在產品方面以完成T400為主，僅部分實現T700水平。

誠然，國內復合材料距離國際較高水平還有很大很大的差距。不過，在國產替代以及碳達峰、碳中和的大背景下，增長空間樂觀看待。吉林碳谷在成本上雖然存在劣勢，這主要是因為公司采取的濕法紡絲，不過伴隨著公司效能的不斷提高，固定成本的攤銷將會更加明顯。

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