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事件：1）格力地產擬以5.38 元/股向珠海市國資委、城建集團（珠免股東）發行股份及支付現金購買珠免集團100%股權；2）擬以5.38 元/股向35 名非公開投資者定增募集資金，總額預計超過8 億元，預計不超過5.66 億股，不超過交易前總股本的30%；3）2020/2021 年珠免集團分別實現營收12.70/19.06 億元，同比+50.07%；歸母凈利潤1.32/5.28 億元，同比+301.12%；歸母凈利率分別為10.36%/27.68%，盈利能力較強。 重組募集資金優化資產負債率，注入免稅業務提升公司盈利水平。通過此次重大資產重組，①格力地產將注入盈利能力較強、發展前景廣闊的免稅業務；②同時，通過非公開發行股票募集資金對格力地產原有的房地產業務進行項目建設、償還債務以及流動資金補充，進一步優化公司資產負債結構，加快與珠免的資源整合及業務協同。未來，免稅業務或將成為格力地產未來重要的盈利能力驅動因素，增強公司市場競爭力。 珠免深耕免稅多年，不斷完善海南、大灣區布局。作為免稅行業老牌運營商，珠免的免稅業務已形成“市內+口岸”雙布局的模式。此外，公司繼2022 年6 月中標橫琴口岸出境大廳出境免稅店項目后，于2022 年12月2 日和12 月6 日，再次中標中山港口岸出境免稅店和珠海灣仔口岸出境免稅店經營權，疊加正穩步推進的三亞合聯中央商務區項目和橫琴創新方項目，不斷完善公司在海南、大灣區等戰略要地的布局。 風險提示：疫情相關風險、收購不及預期、市場競爭加劇風險【免責聲明】本文僅代表第三方觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。

關鍵詞： 格力地產 募集資金 盈利能力 不斷完善