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希慎興業(00014)于2月17日發布截至2022年12月31日止年度全年業績，集團期間內取得營業額34.6億港元，同比減少4.1%；股東應占虧損11.57億港元，上年同期股東應占溢利13.83億港元，同比轉盈為虧；每股基本虧損112港仙；擬派發末期股息每股117港仙。

高盛認為，公司22財年的股東應占虧損11.57億港元，其中包括財產重估的虧損32億港元。剔除這一因素，其基本凈利潤同比下降11%至21億港元，與符合該行及市場預期。考慮到最新的開發計劃和租金增長假設，該行將23-24財年的基礎凈利潤調整-1%/+1%，維持32港元目標價與“買入”評級。該行仍認為公司或成為香港與內地通關的受益者，因其在香港零售業中占有重要地位，尤其是在重要旅游購物領域的銅鑼灣區。

大摩發研報指，公司2022年基本利潤（扣除永續債利息后）下跌10%至16.79億港元，遜該行預期8%。末期派息與預期持平，而全年派息為1.44港元（對應收益率為5.4%）。下半年，零售租金收入同比持平；期內入住率提高至99%，而下半年的息稅前利潤率小幅下降至79%。寫字樓業務方面，下半年租金收入同比下降9%，主因入住率下降至90%。現金融資成本（包括永續債和估計的資本化利息）同比增長23%。凈債務（包括永續債務）與股東權益的比值環比穩定在42%。該行維持“增持”評級與32港元目標價。

關鍵詞： 希慎興業 同比下降 租金收入 旅游購物