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摘要：①：創新藥集體暴漲！“賭徒”葛蘭，這次賭對了？

②：國內創新藥布局進入收獲期，還有超40款新藥為公司業績賦能；

③：板塊估值處于歷史底部+一季度業績有望超預期；

④：風浪越大魚越貴！3只高人氣潛力股被“盯上”。

4月7日，創新藥板塊開盤大幅上漲。首藥控股20cm漲停，澤璟制藥、海創藥業漲超15%，百濟神州、海創藥業等漲超10%，艾力斯、貝達藥業(300558)等多股大漲。

1、葛蘭"回血"！風浪越大，魚越貴

風浪是什么，就是預期差，你敢于在風浪大的時候出海，你敢于在市場不看好的時候下注，魚越貴，這個就是預期差對價格扭曲再修復之后，你獲得的超額收益。

創新藥的井噴式大漲，葛蘭中歐醫療基金預期也大回血。3月31日，中歐基金旗下多只基金公布2022年年報，明星基金經理葛蘭的持倉動態也隨之曝光。相比此前披露的四季報，基金年報更詳細地披露了基金持倉情況以及持有人結構等。截至2022年末，葛蘭仍重倉持有醫藥股，核心創新藥、創新器械、創新產業鏈、醫療服務、消費性醫療等是重點布局方向。

在基金年報中，葛蘭表示，疫情后，很多產業都迎來難得的新發展機會，在企業家精神的帶動下，技術創新有望再度取得突破，助推產業滲透率的進一步提升，并在全球范圍內實現份額擴張，演繹中國企業的國際化擴張之路。除科技創新之外，消費等領域也迎來復蘇契機，供給創新、消費升級、渠道下沉等都有望誕生高成長性的企業。

展望2023年，葛蘭認為，隨著疫情對于行業的擾動逐步減弱，相關公司將會回到長期增長的趨勢中。醫藥行業的長期增長邏輯沒有發生根本性的變化。創新依然是行業成長的最為重要的驅動力。

2、國內創新藥布局進入收獲期

在安信證券近日發布的最新研報中表示，國內創新藥布局進入收獲期。從產品上市、產品NDA/BLA、數據披露、關鍵臨床推進等多個維度，該機構梳理發現港股創新藥2023年催化劑和里程碑事件較為豐富，表明國內創新藥企業布局已進入收獲階段。

日前，國家藥監局藥審中心發布《藥審中心加快創新藥上市許可申請審評工作規范（試行）》。適用范圍包括兒童專用創新藥、用于治療罕見病的創新藥以及納入突破性治療藥物程序的創新藥。

西南證券(600369)研報指出，在政策支持下，我國新藥審評審批不斷提速，創新藥正加速落地。2021年，NMPA共批準32款創新藥（化藥和治療用生物制品）上市，2022年批準超40款，屢創新高。部分重磅單品的上市有望為公司帶來重要催化劑，為公司業績賦能，關注重磅品種的落地。

3、生物醫藥板塊估值處于歷史底部

對于醫藥板塊后市走向，方正證券(601901)認為，當前時點生物醫藥板塊估值處于歷史底部匙域，建議關注生物醫藥一季度業績，自下而上布局性價比個股。醫藥流通估值重估，一季度業績有望超預期。2018年開始的仿制藥集采降價壓力趨緩，藥品一致性評價、集采等政策組合拳，倒逼行業集中度提升，具有規模優勢的仿制藥企業市場份額提升，部分企業制劑出口初顯成效。此外，創新轉型產品升級漸入收獲期，原料藥制劑一體化企業有成本端優勢，2023年盈利能力有望提升。

華安證券(600909)認為，不少前期大跌的公司，處于底部將是很不錯的機會。特別要留意，前期跌幅較大，有業務是實實在在貢獻業績的公司在2023年后疫情時代恢復帶來的投資機會。

4、創新藥概念的3只高人氣潛力股

對于具體標的，首創證券04月06日發布研報稱，給予京新藥業(002020)買入評級。評級理由主要包括：1)成品藥保持平穩增長，創新藥即將迎來突破；2)產能持續擴張，醫療器械板塊平穩增長。風險提示：疫情影響藥品/醫療設備銷售；集采續約降價；創新藥上市進度低于預期。

國金證券(600109)看好榮昌生物。該機構考慮到泰它西普和維迪西妥單抗的持續放量，預計公司2023/24/25年實現營收13.66/19.62/26.12億元，同比增長77%/44%/33%。維持“買入”評級。

東亞前海證券看好澤璟制藥。該機構表示，公司目前已成功打造且被驗證的可以形成合力的精準小分子藥物研發和產業化平臺、復雜重組蛋白新藥及產業化平臺、雙/三靶點抗體研發平臺，具備自主開發小分子、雙抗、三抗多種藥物形態的能力，廣泛布局了腫瘤及血液疾病、出血及創傷、免疫炎癥性及肝膽疾病多種疾病，且研發管線競爭格局均良好、進度領先，具備持續推出產品矩陣的能力。看好公司目前產品的競爭力和后續的商業化兌現，更重要的在于公司目前已形成合力的三大技術平臺能夠持續推出產品矩陣，首次覆蓋，給予“推薦”評級。

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