三鑫醫療（300453）4月17日發布投資者關系活動記錄表，公司于2023年4月17日接受11家機構調研，機構類型為其他、基金公司、證券公司。 投資者關系活動主要內容介紹： 一、簡要介紹公司主營業務等基本情況 公司董事、董事會秘書劉明簡要介紹了公司主營產品血液凈化類、輸注類、心胸外科類三大產品群行業狀況,并對2022年年度報告進行全面解讀。2022年,公司實現營業收入13.36億元,較上年增長14.75%,近三年復合增長率為19.19%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.85億元,較上年增長18.42%,近三年復合增長率為26.37%。公司核心業務為血液凈化類,2022年實現營業收入8.82億元,比上年增長19.91%,占公司營業總收入的66%,公司血液凈化業務保持較快增速。2022年,輸注類實現營業收入3.52億元,比上年增長3.75%,占公司營業收入的26.34%。子公司寧波菲拉爾產品主要用于心胸外科領域,2022年心胸外科類產品實現營業收入6549.05萬元,比上年下降5.48%,受2022年上半年疫情影響,略有下降。 二、互動交流環節

問：血透行業的未來發展趨勢？

答：2021年我國終末期腎病患者為360萬人，作為終末期腎病患者的主要治療方式，血液透析存量市場巨大；而目前國內終末期腎病患者透析治療率僅為20%左右，低于世界平均透析治療率37%，遠低于歐美國家透析治療率75%，未來透析治療率的提升將帶來血透市場的增長。另一方面，目前進口透析機、透析器市場占有率較高，國產替代空間巨大，在國產替代支持政策深入實施下，將釋放更大市場空間，血透行業將持續保持高速增長態勢。 血透行業整合速度不斷加快，頭部企業全產業鏈產品布局趨勢明顯，隨著頭部企業全產業鏈優勢和規模經濟優勢的持續擴大，部分規模小、品種單一、競爭力弱的企業將被迫出局，行業集中度有望提升。 自血液透析納入大病醫保以來，國內血液透析行業得到快速發展，產品品種齊全、性能持續優化，國產化率持續提高，目前頭部企業正向提升患者透析質量、延長透析患者生命等方向延伸產品鏈。

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問：公司血透業績保持高速發展的具體原因？

答：自血液透析被納入大病醫保后極大地降低了透析患者的經濟負擔，透析患者數量保持較高增速，市場持續擴大，推動國內血透行業高速發展；早期透析設備和耗材均以進口產品為主，隨著國產支持政策的深入實施，血透耗材市場國產化率大幅提升，帶動相關國產企業快速發展；公司依靠自主研發，持續完善產品群，通過構建輻射全國的產能布局、精益生產和信息化管理等持續提高產品競爭力，提高市場份額，保持血透業績的快速增長。

問：公司透析器市場競爭優勢？

答：透析器具有資金、技術密集型特點，國內市場集中度高，作為較早完成血液透析耗材全產業鏈布局的企業之一，公司擁有PP、PC材料的高通、低通四種透析器同時在市場上流通，品種齊全，產品先發優勢和組合優勢明顯；公司持續擴大血透產品生產規模，提高產品規模經濟效應，并與供應商協同組建了國產第一條透析器中空纖維膜紡絲線，實現了透析器核心部件中空纖維膜的自主制備，目前中空纖維膜產能能完全覆蓋透析器產能，有利于進一步節約產品成本，提高市場競爭力。

問：公司透析設備銷量增長的可持續性？

答：目前國內市場的透析設備以進口為主，進口占比達80%以上，國產替代空間大。結合國內已實現國產化產品的國產替代結果、血透耗材領域的國產替代過程及國產透析設備具備的臨床使用條件和效果，國內透析設備最終會達到較高的國產化水平。 目前國內只有包括子公司成都威力生在內的少數幾家優秀國產透析設備廠商，現階段，提高國產替代速度、擴大國產替代市場份額是國產透析設備廠商的共同拓展方向。事實上，國產透析設備具備較強市場競爭實力，其檢測、臨床試驗、注冊審評程序和上市后的監管與進口透析設備一樣，均嚴格按照國家藥監局規定的條件進行，甚至國產透析設備在部分性能指標和操作便捷性方面優于進口透析設備。 公司已為國內外4000余家醫院及透析中心提供了超過2億人次的血透服務，擁有廣闊的血透市場銷售渠道；子公司寧波菲拉爾覆蓋全國400多家三甲醫院，可高效協同標桿醫院資源，透析設備市場開拓提供重要支持。

問：目前公司已有血透全產業鏈產品，未來在血透行業有什么開拓計劃？

答：公司持續以“提升透析患者生存質量”為宗旨，不斷延伸產品鏈。公司持續開展對現有產品性能提升的研究，并加大對新產品的開發力度，新獲得低鈣透析濃縮液、枸櫞酸型血液透析粉、PTA高壓球囊擴張導管、一次性使用透析用留置針等產品注冊證，滿足臨床使用和透析患者的個性化需求。同時，公司繼續圍繞透析內瘺狹窄、堵塞等血管通路問題持續補充產品群。

問：PTA高壓球囊擴張導管的市場空間如何？公司的推廣計劃是什么？

答：目前存在多種針對透析內瘺狹窄、堵塞等問題的治療方式，有擴張、取栓、換瘺等多種不同方案，目前臨床治療透析內瘺的PTA高壓球囊擴張導管以進口為主，該產品國產替代空間大。公司將以血液透析客戶渠道和子公司寧波菲拉爾400多家三甲醫院心胸外科等渠道為抓手，充分發揮學術會議和標桿醫院等示范帶動作用，推廣該產品。

問：公司一次性使用透析用留置針的推廣計劃是什么？

答：公司一次性使用透析用留置針注冊證是國產首張注冊證，填補了國內市場空白。該產品適用于血液凈化過程中，建立血液通道，能夠在保證透析效率的同時減輕患者內瘺透析過程中的疼痛不適感，減少對血管內壁的傷害，延長透析患者內瘺使用壽命。該產品臨床可操作性強，公司將依托現有血透渠道疊加和學術會議等方式推廣該產品。

問：輸注行業增長情況？

答：伴隨著國家醫改的深入推進，臨床更加規范抗生素使用，公眾“能吃藥不打針、能打針不輸液”的醫療健康意識加速形成，輸注類產品市場面臨一定挑戰，但該類產品作為臨床使用量最大的基礎耗材，具有剛需屬性，市場空間大。同時，隨著公眾安全輸注意識增強，安全類輸注器械需求持續增加，公司始終緊跟市場變化，圍繞留置針、安全輸注和無針注射等方向持續進行產品迭代更新和改型升級。疫情期間，疫苗注射器需求旺盛，但其他輸注類產品需求減弱，2023年該部分市場正逐步恢復并呈現增長態勢。

問：公司在輸注領域的未來布局？

答：公司將根據市場需求，持續擴大傳統輸注產品和留置針、安全輸注等新型產品的市場開拓力度。針對需高頻次注射胰島素的糖尿病患者，公司積極研發無針注射系統，目前正處于注冊審評階段，該產品通過高壓裝置和無針、微孔設計完成藥物注射，可減輕患者心理壓力、提高藥物吸收率，對解決糖尿病患者痛難點問題具有重要意義。

問：心胸外科領域的開拓布局？

答：子公司寧波菲拉爾心胸外科產品主要集中于心臟外科體外循環手術耗材這一細分領域，市場容量相對較小，但市場份額高。公司圍繞提升心胸外科手術安全性和經濟性，對已有產品改型改進，同時擴大對相關領域新產品的研究創新，將進一步豐富心胸外科手術和自體血液回收機配套耗材等產品群。

問：公司在研項目腸道無創介入治療裝置情況？

答：腸道無創介入治療裝置主要用于慢性腎病早中期病人的中藥結腸透析治療，結腸透析有利于保留患者的殘余腎功能，能有效延緩慢性腎病的惡化。子公司圣丹康坐落于中國（南昌）中醫藥科創城，可充分借助江西中醫藥影響力，集中政策、人才等優勢資源，形成合力。

問：面對集采全面開展，公司如何繼續保持業績增量？

答：公司銷售模式以經銷為主、直銷為輔，集采主要減少了經銷商中間環節；同時，自集采政策深入實施以來，公司積極參與各地集采招標，持續擴大了市場份額，公司將通過進一步優化投標策略和提高國外市場開拓力度，提升公司經營績效；同時，公司將持續開展精益生產，拓寬成本優勢護城河，增強市場競爭力; 江西三鑫醫療科技股份有限公司(原江西三鑫醫療器械集團有限公司)是專業從事醫療器械研發、制造和銷售的國家高新技術企業，主要產品為血液凈化類產品、注射類產品、留置導管類產品、輸液輸血類產品、心胸外科類、防護類等。公司創建于1997年3月，坐落在國家經濟百強縣-南昌縣，是通過CE、CMD質量管理體系和產品認證及美國FDA510(K)上市許可的國家一次三類性醫療器械定點生產企業。公司總部地處江西南昌小藍經濟開發區，有兩大生產廠區.公司擁有"義鑫"、"三鑫"和"鑫港"三個產品注冊商標，義鑫商標2010年被國家工商總局認定為"中國馳名商標"；主要產品有:"義鑫"和"三鑫"牌一次性使用無菌醫療器械。

調研參與機構詳情如下：

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