日前，根據國家企業信用信息公示系統顯示，國家集成電路產業投資基金二期股份有限公司(以下簡稱“大基金二期”)已于2019年10月22日正式注冊成立，注冊資本高達2041.5億元。

公開資料顯示，“大基金一期”成立于2014年9月24日，一期總規模為1387億元，重點投向了集成電路芯片制造業，兼顧芯片設計、封裝測試、設備和材料等產業。相比較“大基金一期”，二期資金來源更為廣泛。“大基金二期”吸引了包括中央財政資金、地方政府背景資金、央企資金、民企資金以及集成電路領域投資資金等各路資金投資入股，其中財政部出資225億元，占比11.02%，中國煙草認繳150億元，三大運營商合繳125億元。

對此，市場人士普遍表示，相比于第一期，第二期更注重產業整體協同發展+填補技術空白。“大基金二期”主要投資方向將轉向下游應用端(如AI、5G和物聯網)以及上游半導體裝備和材料。5G進程的加速落地為終端需求釋放打下了良好基礎，而應用端產生的巨大需求將反哺上游產業鏈，“大基金二期”對應用端的重點投資有望加速國內產業鏈崛起進程。按照一期1：3的撬動比，所撬動的社會資金規模在6000億元左右，按照加重投資裝備行業的投資思路，預計設備端的投資占比為15%左右，則設備方面的投資額可達900億元。由此可見，“大基金二期”有望帶動芯片行業的發展，推動芯片板塊盈利能力或進一步改善，有助于提升板塊整體估值中樞水平，年報業績預期向好的優質龍頭標的或迎來跨年度行情。

受此影響，10月30日，芯片板塊盤中異動明顯，45只成份股股價實現逆市上漲，占比近四成。圣邦股份、左江科技兩只個股收獲漲停，兆易創新(9.76%)、富瀚微(8.90%)、歌爾股份(5.96%)、韋爾股份(5.64%)和國民技術(5.04%)等個股漲幅也均逾5%。

資金流向方面，10月30日，板塊內共有46只芯片概念股備受場內主流資金的青睞，合計大單資金凈流入為11.25億元。其中，有25只個股大單資金凈流入超過1000萬元，歌爾股份大單資金凈流入居首，達到32786.65萬元，兆易創新緊隨其后，大單資金凈流入也達9871.88萬元，卓勝微(6198.58萬元)、圣邦股份(5935.92萬元)、韋爾股份(5792.99萬元)、國民技術(5584.03萬元)、水晶光電(5177.99萬元)、紫光國微(4678.18萬元)、北方華創(4227.54萬元)、富瀚微(3978.37萬元)和太極實業(3544.13萬元)等個股大單資金凈流入也均在3000萬元以上，另外，通富微電(2436.36萬元)、木林森(2383.77萬元)、納思達(2304.71萬元)、士蘭微(2215.53萬元)、長盈精密(1956.33萬元)、和而泰(1539.03萬元)、景嘉微(1426.51萬元)、中微公司(1277.61萬元)、歐比特(1052.98萬元)和高鴻股份(1011.86萬元)等個股大單資金凈流入也均逾1000萬元。

事實上，芯片板塊上市公司盈利能力已進一步改善。《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，截至10月30日，已有112家芯片行業上市公司披露了2019年三季報業績預告，報告期內歸屬母公司股東的凈利潤實現同比增長的公司共有63家，占比近六成。其中，有15家公司報告期內歸屬母公司股東的凈利潤實現同比翻番，上海新陽(11469.14%)、匯頂科技(437.22%)、華勝天成(431.12%)、*ST榮聯(401.97%)、中微公司(399.14%)和北京君正(212.20%)等6家公司報告期內歸屬母公司股東的凈利潤均實現同比增長2倍以上，天和防務、東土科技、安控科技、睿創微納、卓勝微、博通集成、聚燦光電、騰信股份、國科微等9家公司報告期內歸屬母公司股東的凈利潤也均實現同比翻番。

年報業績預告方面，截至10月30日，已有14家芯片行業上市公司率先披露了2019年年報業績預告，9家公司業績預喜，占比逾六成。兆馳股份、上海貝嶺、歌爾股份、左江科技、博通集成、匯頂科技等6家公司均預計2019年全年凈利潤同比增長50%以上，明陽智能、紫光國微兩家公司2019年全年凈利潤也均有望繼續增長，證通電子2019年全年凈利潤有望扭虧為盈。

值得關注的是，以社保基金為代表的長線資金已提前布局。根據已披露三季報個股統計發現，截至今年三季度末，有18只個股被社保基金持倉，納思達、華工科技、長盈精密、光迅科技、中科曙光、兆易創新等6只業績成長股獲得社保基金連續五個季度持倉，最新持股數量分別為：2456.52萬股、2223.15萬股、1500.00萬股、1152.97萬股、556.74萬股和428.01萬股。

進一步統計發現，上述6只社保基金長期堅守的個股后市投資機會備受機構普遍認可，近30日內6只個股全部獲得機構給予“買入”或“增持”等看好評級。光迅科技近期機構看好評級家數居首，達到19家，華工科技近期受到5家機構扎堆推薦，中科曙光、兆易創新兩只個股近期機構看好評級家數也均為3家，納思達、長盈精密兩只個股近期被2家機構聯袂推薦。

對于板塊后市布局機會，海通證券表示，“大基金二期”成立后，國內芯片“自主可控”進程有望加速，重點關注受益行業龍頭股。“大基金二期”重點投向芯片制造以及設備材料、芯片設計、封裝測試等產業鏈各環節，支持行業內骨干龍頭企業做大做強。因此，判斷半導體產業各環節龍頭公司有望深度受益。建議關注卓勝微、聞泰科技、匯頂科技、中微公司、兆易創新、韋爾股份、長電科技等行業龍頭股。

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