5月24日，人社部披露了發布2022年一季度全國企業年金基金業務、養老金產品業務數據摘要。

2022年一季度，全國企業年金實際運作資產金額達2.63萬億元，一季度投資收益為-726.45億元，加權平均收益率為-2.75%。

另外，截至一季度末，已備案的養老金產品有649個，期末資產凈值達1.96萬億元，一季度投資收益率為-1.61%，自成立以來累計收益率為26.54%。

值得一提的是，一季度多家基金公司旗下近20只股票型養老金產品出現20%以上的回撤，但也有富國基金旗下多只產品逆勢取得正收益。

可以看出，在震蕩下行行情中，即使是企業年金和養老金產品，權益投資要取得正收益也并不容易。

投資收益-726.45億元

一季度企業年金加權平均收益率-2.75%

根據全國企業年金基金業務數據摘要顯示，2022年一季度實際運作的資產金額達2.63萬億元，建立的組合數為5193個，一季度投資收益為-726.45億元，加權平均收益率為-2.75%。

具體到組合收益方面，其中，固定收益類組合一季度加權平均收益率為0.24%，含權益類組合一季度加權平均收益率為-3.19%。

在單一計劃中，1083個固定收益類組合一季度加權平均收益率為0.48%，3478個含權益類組合的加權平均收益率為-3.19%;在集合計劃中，93個固定收益類組合的加權平均收益率為-0.27%，160個含權益類組合的加權平均收益率為-3.31%。

從收益率情況來看，在一季度的震蕩下行行情中，權益類組合的平均收益率明顯低于固定收益類組合，雖然固定收益組合中有的計劃類型平均收益率為負，但整體實現了正收益。

具體到企業年金基金管理機構方面，截至一季度末，有4家公募基金公司的管理規模超過了千億，分別為工銀瑞信、易方達基金、華夏基金和南方基金，組合資產規模分別約為1950.50億元、1652.80億元、1369.16億元和1179.46億元，其中易方達較去年底的1563.86億元增加近百億元。

另外，管理規模超過500億元的基金公司還有海富通基金、嘉實基金、富國基金和博時基金，實際上這幾家公司管理規模都超過600億元，富國基金甚至還超過了700億元。

而在券商、保險等管理機構中，還有中信證券(19.28 +0.21%,診股)、平安養老保險、太平養老保險、泰康資產、長江養老保險、中國人壽(24.25 -0.94%,診股)養老保險管理規模也超過1000億元，泰康資產和中國人壽養老保險更是分別高達4375.90億元和3134.25億元。

養老金產品成立以來投資收益率26.54%

大部分養老金權益組合一季度收益為負

與企業年金同時披露的還有養老金的投資數據。養老金產品業務數據摘要顯示，截至今年一季度末，已備案的養老金產品有649個，實際運作的數量為603個，期末資產凈值達1.96萬億元，其中實際運作權益類產品196個、固定收益類產品371個、貨幣型產品36個。

截至一季度末，養老金產品成立以來投資收益率達26.54%，一季度投資收益率為-1.61%。

其中，權益類產品成立以來累計投資收益率達56.1%，一季度投資收益率為-14.77%。分類別來看，在權益類資產中，普通股票型產品備案數量為176個，實際運作172個，期末資產凈值1082.22億元，不過這部分組合一季度的投資收益率為-15.77%，相比較而言，除了股權型取得0.945的正收益，股票專項型和港股股票型一季度也均取得負收益，其中港股股票型一季度收益率為-15.29%。

固定收益類產品成立以來累計投資收益率達23.95%，一季度投資收益率為-0.65%。分類別來看，混合型產品一季度同樣取得了負收益，138個實際運作的產品一季度投資收益率為-3.66%，而其它固定收益型產品中，除了存款、信托產品、債權投資計劃取得正收益，普通、債券及債券基金收益率也為負。值得一提的是，在債券基金中，唯一一個運作的產品成立以來的累計收益率為4.3%，一季度收益率為-1.32%。

此外，貨幣型產品成立以來累計投資收益率達24.09%，一季度投資收益率為0.68%。

部分股票型養老金產品現20%以上回撤

富國基金旗下部分產品一季度一枝獨秀

值得一提的事，在各家公募基金公司管理的產品中，有近20只股票型養老金產品一季度收益跌幅超過了20%。

比如，海富通價值優選股票型養老金產品一季度收益率為-29.90%，自2020年6月22日開始投資以來累計收益為-9.72%;招商康乾股票型養老金產品一季度收益為-25.14%，自2018年3月8日開始投資以來累計收益為83.31%;易方達益民股票型養老金產品一季度收益為-24.66%，自2015年1月14日開始投資以來累計收益率為89.31%;華夏基金華益5號定向股票型養老金產品、海富通價值成長股票型養老金產品、工銀瑞信穩享股票型養老金、南方基金創新經濟策略港股股票型養老金產品、博時久期匹配價值策略股票型養老金產品等10多只一季度收益率跌幅也超過了20%。

不過，從成立以來的數據來看，大多產品成立以來的收益為正，比如銀華乾利股票型養老金產品雖然一季度收益為-21.24%，但自2014年3月25日開始投資以來累計收益率高達235.5%;華夏基金華裔2號股票型養老金產品一季度收益-11.90%，自2017年1月6日開始投資以來累計收益為133.47%。不過，也有不少產品成立以來收益為負，多為2021年和今年成立時間偏短的基金。比如，南方基金創新經濟策略港股股票型養老金產品自2021年2月5日開始投資以來累計收益率為-48.35%;華夏基金華盈3號港股股票型養老金產品自2021年7月29日開始投資以來累計收益為-37.21%。

值得一提的是，也有部分基金公司的一些股票型產品一季度表現一枝獨秀，尤其是富國基金旗下多只產品收益為正。比如，富國福享股票型養老金、富國富盛量化對沖股票型養老產品一季度收益均超3%，富國富強股票型養老金產品和富國富盛2號量化對沖股票型養老金產品期內收益也為正。此外，華夏基金華智1號股票型養老金產品、海富通套期保值股票型養老金、博時成長價值股票型養老金產品等一季度回撤均在5%以下。

從上述數據可以看出，在震蕩下行行情中，即使是養老金產品，權益投資要取得正收益也并不容易。

關鍵詞： 企業年金 養老金產品 股票型養老金產品 固定收益類組合