來源：證券日報

本報記者 周尚伃

隨著證券公司外資股比全面放開、打造“航母級”券商以及資本中介業務的崛起，券商凈資本補充箭在弦上。

據記者統計，券商年內通過公司債、短期融資券及可轉債三項募資額已達6017.2億元，同比大增85.88%。

近日，招商證券(17.850, -0.30, -1.65%)、山西證券(7.110, -0.02, -0.28%)、南京證券(14.640,-0.10, -0.68%)等多家券商融資均獲新進展。今年2月14日，再融資新規正式落地，定增市場熱鬧起來，多家券商修改或者新發定增方案，截至《證券日報》記者發稿，券商合計有1142.5億元定增及配股“在路上”。

　上市券商定增熱情高漲

上市券商配股方面，包括招商證券、山西證券、國元證券(8.080, -0.04, -0.49%)、紅塔證券(21.760, 0.18, 0.83%)在內4家上市券商的配股方案均有新進展，擬募資規模合計不超過345億元。

5月11日，招商證券發布公告稱，公司A股配股申請獲得證監會批準。4月29日，山西證券的配股申請也獲得證監會批準。3月29日，紅塔證券發布配股預案，募集資金總額預計不超過80億元，用于發展FICC業務等。國元證券的配股預案目前處在在董事會修改階段。

今年，已有天風證券(6.010, -0.07, -1.15%)及東吳證券(7.850, -0.03, -0.38%)的配股實施完畢。對于券商選擇配股融資，天風證券相關負責人表示，“資本實力不足制約了公司各項戰略業務的發展。雖然公司各項指標持續達標，但長期看抗風險能力仍然較弱。在多方調研論證后，以配股公開發行方式融資與當前公司具體情況和市場環境最為匹配。此次配股將有助于公司補充資本實力，有助于公司抓住風口實現跨越式發展。”

其實，上市券商定增熱情一直高漲。目前包括南京證券、第一創業(7.080, 0.01, 0.14%)、國信證券(10.790, -0.11, -1.01%)、中信建投(35.510, 0.67, 1.92%)、西部證券(8.120, 0.01, 0.12%)、中原證券(4.760, -0.04, -0.83%)、海通證券(12.740, -0.03, -0.23%)、西南證券(4.530, -0.05, -1.09%)均發布了定增方案，上述券商擬募資總額不超過797.5億元。此前，中信證券(23.630, 0.06, 0.25%)的定增方案已實施完畢。

5月10日，南京證券發布公告稱，公司60億元定增申請獲發審委通過。中信建投、國信證券、第一創業的定增預案均獲證監會批準，分別擬募資130億元、150億元、60億元。西部證券75億元定增預案已獲董事會批準，中原證券52.5億元定增預案進入董事會修改階段，西南證券70億元定增預案已獲股東大會批準。還有海通證券200億元定增預案于2019年12月6日獲得中國證監會發審委審核通過，再融資新規后，公司對發行方案進行二次調整，調整后的定增方案已獲得4月15日召開的臨時股東大會審議通過。

對于券商配股募集資金的用途，各家券商表示，募資將全部用于補充公司營運資金，以支持未來業務發展，提升公司的市場競爭力和抗風險能力，促進公司戰略發展目標的實現。

　短融券發行同比增287%

當下，發行公司債及短期融資券仍是券商融資的主要方式之一。年內，券商公司債及短期融資券，再加上首只由券商發行的可轉債“華安轉債(113.920, -0.20, -0.18%)”募集的28億元，三項募資額已達6017.2億元，同比大增85.88%。

具體來看，截至5月12日，券商共計發行證券公司債119只（包含次級債，下同），規模為2625.2億元；發行短期融資券117只，總規模為3364億元；發行可轉債28億元。其中，公司債的占比為42.99%，短期融資券的占比超越公司債提升至55.91%。

相比證券公司債，券商發行短期融資券引起市場廣泛關注。事實上，自2014年底《證券公司短期融資券管理辦法》開始實施，短期融資券持續火爆。據《證券日報》記者統計，年內共有31家券商成功發行合計3364億元規模的短期融資券，而去年同期短期融資券發行規模僅870億元，同比大增286.67%。

對此，一位券商人士曾向《證券日報》記者表示，“短期融資券具備發行門檻較低、周期短，能夠快速補充公司運營資金等特點，目前仍是券商流動性補充的重要渠道之一。”

此前備受關注的可轉債卻在券商中“遇冷”。今年3月份，華安證券(7.400, -0.04, -0.54%)發行了可轉換公司債券“華安轉債”，發行規模僅為28億元，目前仍是年內唯一一家發行可轉債的券商。

責任編輯：陳悠然 SF104

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