據WEMONEY研究室統計，截至4月13日，已有19家持牌消費金融公司（部分）業績數據披露。整體上看，2022年，消費金融公司業績分化明顯，馬太效應更加顯著。

在已披露業績的19家機構中，招聯、興業、馬上消金3家營收超百億，并且邁進“凈利潤10億元俱樂部”。但與此同時，仍有6家機構凈利潤未突破1億元。此外，值得關注的是，中銀、中郵消金2家公司“增收不增利”；晉商消金營收凈利潤雙降。

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招聯穩居榜首，或迎來“三家分晉”局面

2022年，招聯消費金融以175.01億元的營業收入、33.29億元的凈利潤和1643.46億元的總資產，穩居榜首，成為當之無愧的“三料冠軍”。

招聯消費金融也是業內首家資產規模突破1500億元的消金公司。從資產規模來看，興業消費金融、馬上消費金融、中銀消費金融位于第二梯隊，總資產均超過600億元，分別為762.97億元、665.1億元、641.02億元。

在營收方面，2022年，招聯消費金融、興業消費金融、馬上消費金融營業收入均在百億元以上。其中，招聯、興業營收分別為175.01億元、101.15億元，同比增長9.84%和20.55%。馬上消費金融實現凈收入135.3億元，同比增長14.48%。

緊隨其后的為中銀消費金融、中郵消費金融，2022年實現營業收入分別為67.58億元、60.48億元，同比增長26.4%、6.37%。

在凈利潤方面，招聯消費金融和興業消費金融依舊排名靠前，2022年凈利潤均超20億元。馬上消費金融凈利潤17.88億元，同比增長29.34%。

而中銀消費金融和中郵消費金融均遇到了增長不增利的情況。去年，其凈利潤分別下降22%、64%。

值得關注的是，2022年是螞蟻消費金融成立以來披露首個完整年度業績報告的年份。在座次排序中，螞蟻消費金融以凈利潤8.41億元位列第四，成功躋身頭部行列。

另據此前的增資公告，截至2022年前三季度，螞蟻消費金融資產總額為1019.23億元，已突破千億元，資產規模僅次于招聯消費金融。

此外，建行百億級的消費金融“航母”建信消費金融已基本上完成籌建工作，預計今年上半年能實現開業。

屆時，消費金融行業或將迎來招聯、螞蟻、建信“三家分晉”的局面。

腰部平臺競爭激烈，城商行加碼布局

對比之下，總資產在100-200億量級的的消費金融公司差距縮小、競爭激烈。2022年，海爾消費金融總資產突破200億，同比增長近36%，增幅在19家公司中排在前列。

相較于頭部機構，中腰部消費金融公司凈利潤仍然在2億線上掙扎，平安、陽光、湖北消費金融的凈利潤均超過1億元，但不足2億元。北銀、金美信、晉商、寧銀、小米和唯品富邦消費金融的盈利均不足1億，分別為0.87、0.82億元、0.52、0.26、0.11和0.072億元。

但凈利潤絕對值較低的消費金融公司保持較大增幅。2022年，小米消費金融實現凈利潤0.11億元，同比增速195%；平安消費金融凈利潤1.87億元，同比增長155.49%；湖北消費金融營業收入同比增長15.86%，而凈利潤同比增長近30%。

消費金融牌照成為城商行打破區域地理空間限制、延伸其零售版圖的一大利器。2022年，城商行加碼布局消費金融。寧波銀行通過受讓76.7%華融消費金融的股權成為其最大股東，南京銀行通過受讓41%蘇寧消費金融的股權成為其最大股東。

市場認為，像南京銀行、寧波銀行這樣實力較強的城商行成為消金公司控股股東，將重新改寫消費金融行業腰部平臺的競爭格局。

行業整體增長放緩，合規中尋找機遇

經歷近十年的高速增長期之后，消費金融行業步入規范發展期。

從數據來看，消費金融行業整體增長放緩。截至2022年末，全國已開業的30家消費金融公司資產總額達8844.41億元，同比增長17%，增速較2021年的43.5%大幅放緩。2022年，位居行業首位的招聯消費金融營業收入、凈利潤增速降至個位數，業績增速明顯放緩。

以2019年為分界線，隨著監管政策的密集出臺，消費金融行業完成了一次市場格局重構。在發展策略上，更加注重合規和精細化運營。此外，2022年的疫情給消金公司的業務和資產質量帶來了較大沖擊。同時，費利壓降也影響了消金公司的經營策略和利潤。

中郵消費金融表示，2022年居民貸款及消費需求不振，部分用戶受到疫情影響出現還款意愿及還款能力下降，同時中郵消費金融累計減免息費約8489萬元，貸款綜合定價較上年度下降1.55個百分點。

立足新的發展階段，合規創新、穩健發展成為行業共識。馬上消費金融董事長趙國慶認為，未來大多數公司會繼續選擇穩健和審慎，將以做精、做強為目標，不以規模為目標。

但也應關注到，隨著消費金融行業馬太效應不斷加劇，中小規模的消費金融機構面臨著生存考驗。

銀保監會也在引導行業“堅持以推動高質量發展為主題”，深耕中低收入人群市場，加快自身改革轉型，在定價合理、產品適度、服務優化方面持續發力，努力實現規范、理性、可持續發展，將自身打造成為“小而美”的專營化、專業化消費信貸機構。

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