(資料圖)

伴隨著社會面逐漸恢復常態，2023年A股整體會如何演繹？近日，民生加銀基金對2023年A股市場環境、板塊機會、資金面結構等多方面進行分析。

從宏觀環境來看，民生加銀基金認為，2023年經濟復蘇機遇與挑戰并存，但流動性或無憂，中期可能以結構性和主題性機會為主。布局思路上，重點關注高端制造、安全、數字經濟等相關板塊。

市場高度關注，2022年熱門的“新半軍”三大產業能否再續輝煌？民生加銀基金認為，“新半軍”在新的一年里雖然可能會受到一定程度的壓制，但細分行業中或仍然有不錯的投資機會。

具體來看，民生加銀基金認為，新能源方面，新能源汽車在2022年底補貼完全退坡之后會面臨比較大的壓力，但頭部集中度有望進一步提升；光伏產業11月下旬~次年2月通常為淡季，淡季前期市場演繹需求端、排產端悲觀預期，待淡季因素充分消化、硅料顯著降價或存在一定機會；海風發電2023~2025年成長性較高，相反陸風發電企業毛利率可能承壓，裝機增速偏低；儲能業績增速確定性較強，有望迎來行業爆發期，繼續看好以電化學、火電靈活性改造為主線的硬件方向。

電子行業方面，2023年自主可控主線景氣度或會延續，內資晶圓廠擴產和國產自主化主線存在長期布局空間，美國新一輪制裁給未來一年板塊帶來不確定性，關注政策、制裁的邊際變化對板塊估值的催化。相對看好自主可控線，半導體設備材料，以及過去一年受到需求和庫存影響較大，有望在需求修復和庫存去化后迎來業績拐點的元器件等領域。

國防軍工方面，展望2023年，軍工行業維持景氣向上判斷，并且相對其他行業有一定確定性優勢，預計整體板塊向上空間與盈利增速匹配，行業核心公司整體盈利增速有望維持，布局方向上，看好景氣度向上持續提升方向，具體包括軍工信息化、航發產業鏈、衛星、無人機、消耗彈藥等。

此外，信創與數字經濟相關利好政策在今年Q4密集釋放，民生加銀基金認為，計算機行業明年或有望帶動產業鏈公司業績與估值雙擊。

重要聲明：本文所載內容僅供參考，不構成任何形式的要約、要約邀請或承諾，文中相關評論、觀點在任何時候均不構成對投資者的投資建議。本文所引用的觀點、分析及預測是在特定市場情況下并基于一定的假設條件下的分析和判斷，并不意味著適合今后所有的市場狀況，不構成對閱讀者的投資建議。民生加銀基金不對任何人使用此全部或部分內容的行為或由此而引致的任何損失承擔任何責任。投資者應咨詢專業顧問，自主判斷證券、基金的投資價值，作出投資決策并自行承擔投資風險。基金有風險，投資需謹慎。

【廣告】

（免責聲明：此文內容為廣告，相關素材由廣告主提供，廣告主對本廣告內容的真實性負責。本網發布目的在于傳遞更多信息，并不代表本網贊同其觀點和對其真實性負責，請自行核實相關內容。廣告內容僅供讀者參考。）

關鍵詞： 民生加銀基金 設備材料 恢復常態 僅供參考