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12月28日，由《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》發(fā)起主辦的“金融發(fā)展論壇”在線上成功召開。受邀與會的眾多政策研究者、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、企業(yè)家就中國養(yǎng)老金改革與金融市場發(fā)展前景展開了深入探討。該論壇自2012年以來，已成功舉辦至第十一屆，秉承“理性·建設(shè)性”的宗旨，已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)備受認(rèn)可的年末投資盛宴。

論壇上，民生加銀資產(chǎn)配置部總監(jiān)蘇辛表示隨著個(gè)人養(yǎng)老金投資時(shí)代的來臨，確實(shí)為中小型基金公司提供了彎道超車的機(jī)遇，但是也帶來了諸多挑戰(zhàn)，例如對于投研的要求，她指出：“養(yǎng)老FOF對于投研的要求非常高，因?yàn)樗枰瑫r(shí)關(guān)注多個(gè)市場，多個(gè)資產(chǎn)，因此對于投研人員來說，不僅要具備自上而下的資產(chǎn)配置能力，還需要了解具體的股票、債券、大宗商品、基金等多種資產(chǎn)類別的情況。”

其次，蘇辛表示個(gè)人養(yǎng)老金所實(shí)行的賬戶投資制度，很可能改變過往以銀行為主的渠道銷售模式，其所帶來的與以往不同的銷售模式，也是面臨的挑戰(zhàn)之一。同時(shí)，養(yǎng)老FOF還面臨著受眾接受度不高，投資者對于稅收遞延政策不了解等問題。

此外，在公募基金如何助力養(yǎng)老體系建設(shè)這一探討中，蘇辛認(rèn)為可以從三個(gè)方面來發(fā)力。首先，提供高質(zhì)量的陪伴和服務(wù)，助力個(gè)人養(yǎng)老金投資者理性面對市場波動互動。蘇辛指出，在養(yǎng)老金長達(dá)數(shù)10年的投資周期中，非常需要投資機(jī)構(gòu)引導(dǎo)個(gè)人養(yǎng)老金投資者盡量從中長期的角度出發(fā)來做投資決策，避開短期的情緒影響。

第二，通過發(fā)揮投顧的專業(yè)價(jià)值，幫助投資者做出符合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的資產(chǎn)配置和金融產(chǎn)品的選擇，對于個(gè)人養(yǎng)老金未來是否能夠?qū)崿F(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。

第三，在投資端進(jìn)一步豐富產(chǎn)品類型和策略。“目前從海外經(jīng)驗(yàn)來看，目標(biāo)日期基金和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金，是能夠幫助個(gè)人養(yǎng)老金投資者有效匹配各自風(fēng)險(xiǎn)偏好與生命周期的。”蘇辛表示：“未來公募基金還應(yīng)該在投資端來進(jìn)一步的豐富適宜個(gè)人養(yǎng)老金投資的產(chǎn)品類型和策略，以更好的實(shí)現(xiàn)為投資者的養(yǎng)老金保值增值和服務(wù)。”

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