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高盛發研報指，百勝中國(09987)近日在論壇上透露，1）在港交所轉為第一上市可為其帶來南向（中國大陸）流動性，并且會計報告的變化有限；2）管理層強調通過產品創新/積極營銷活動來增加流量的彈性商業模式；銷售仍是影響下半年利潤率表現的最大波動因素，公司正持續增加活動以推動銷售復蘇；同時預計員工成本壓力將有所緩和（工資漲速放緩）；3）必勝客將以更優的初始投資額及成本結構開設更多衛星/小型店（占新開店50%以上），以進一步提升利潤率。

考慮到其近期業績彰顯出的穩健執行力與商業模式，該行維持“買入”評級，維持美股/港股目標價56美元/436港元。

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