“數字人民幣試點至今，主要是在顯性的個人支付領域打通各種場景的支付通道，有許多創新，可以說成績巨大。”上海新金融研究院副院長、浙商銀行原行長劉曉春在接受銀柿財經專訪時表示，接下來需要考慮的是整個發行制度的安排，包括運營機構的定位等。
劉曉春深耕銀行業三十多年，對金融科技等領域具有獨到的見解，前段時間曾前往多家商業銀行實地調研數字人民幣試點情況。他表示，數字人民幣發行架構與現行人民幣現鈔發行的一個很大的不同就是多了運營機構，由于當前還在試點階段，一切都還沒有定型，運營機構的角色定位也尚未明確。
截至目前，中國人民銀行已經綜合評估確定了10家指定運營機構，試點應用進展順利。隨著數字人民幣的進一步發展，運營機構在履行職責的過程中如何平衡和其他商業銀行的關系，如何獲取一定收入以保證運營通暢，應該有哪些規定對其進行約束，都成為值得探討的問題。
雙層架構引入運營機構
“自從正式貨幣、制度化的貨幣產生后，比如在春秋戰國時代中國人制造的鑄幣、銅錢，一般的交易者在使用時都會關注貨幣的兩個方面，一方面是否可信，能否用它買到想買的東西;另一方面則是關注這個貨幣的使用是否方便。”劉曉春解釋制度安排的重要性，“實際上，貨幣想要滿足這些需求，背后需要一系列的制度安排來支撐。”
劉曉春介紹說，例如金屬貨幣鑄造的樣式、發行數量，如何管理貨幣的流通、回收以及破幣的銷毀等等，都是制度性的安排，此外還包括發行框架、一系列管理制度和政策工具。
“只有完整的制度安排才能真正保證整個社會中貨幣流通的暢通與安全，并不能簡單地只以‘可不可以進行支付’作為流通貨幣的判斷標準。”劉曉春認為，目前為止的試點，可以說注重點都在于‘可不可以支付’，實際上，背后的制度安排才是整個貨幣發行成功的關鍵。
在這方面，中國人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春在2019年曾明確，央行先把數字人民幣兌換給銀行或者是其他運營機構，再由這些機構兌換給公眾，這就屬于雙層運營體系。
劉曉春認為，目前，除了雙層架構的概念性表述，關于數字人民幣發行的具體制度安排還沒有出臺，各運營機構在試點中的具體做法也各有不同，相信通過試點能為制度的制定提供現實的經驗和依據。
目前，央行指定的數字人民幣運營機構包括六大國有銀行，招商銀行、興業銀行以及網商銀行和微眾銀行。
從技術層面來看，指定“運營機構”的原因是央行層面希望保持技術中性，不預設技術路線，也就是說不一定依賴某一種技術路線。“指定多家運營機構參與試點，機構各自發揮創造力，好處在于最終能夠找到最佳的技術路線。”劉曉春贊同說。
不過，與此同時，運營機構的設置，也為整個制度安排提出了新的問題。
運營機構應該扮演什么角色?
與現鈔相比，運營機構是數字人民幣獨有的。央行、運營機構和商業銀行之間關系的不同安排，可能會產生不同的效果，對數字人民幣發展產生影響。
劉曉春推測，在央行對運營機構發行數字人民幣，再由運營機構和商業銀行對接的情況下，可能會有兩種模式：一是商業銀行向運營機構申請數字人民幣后，商業銀行再向客戶提供;二是商業銀行為客戶申請后，運營機構再為客戶提供。
如果是后者，對于其他并非指定運營機構的商業銀行來說，“它們實際上沒有辦理數字人民幣業務，并且將自己客戶的身份數據和業務數據提供給了運營機構”。
這樣的安排，如果制度設計不當，會造成運營機構和非運營機構銀行間競爭不公平的局面;從客戶視角，也會區別看待兩類銀行的信譽和服務能力，這些都可能會打擊非運營機構銀行服務數字人民幣客戶、開展業務的積極性，阻礙數字人民幣發展流通。
劉曉春認為，“人民銀行對于運營機構應該要有專門的制度規定，例如不允許銀行的運營機構把客戶名單和信息給予銀行的其他部門，運營機構科技系統、核算、數據、管理等必須與母行完全隔離。”
值得關注的是，運營機構要保證可持續運營與服務，也需要有合理的收入來源，這方面也需要合理的制度安排，為數字人民幣的順暢流通提供保障。
“運營機構是數字人民幣重要的基礎設施，也是數字人民幣保持流通順暢的重要載體，需要大量的技術投入和財力投入，這投入不是一次性的，而是持續性的，需要有一種合理的回報安排。”劉曉春指出。
他列舉了兩個可能的解決方法，一是，銀行滿足于下屬運營機構吸引的客戶和帶來的良好廣告效應，愿意承擔技術開發和運維成本;二是運營機構向人民銀行收取代理手續費，以及作為數字錢包的生產商和批發商，向商業銀行獲取數字錢包的批發收入和今后數字錢包的運維費。
“運營機構并非一定需要盈利。”劉曉春強調，需要的是合理的制度安排，讓各方都能夠接受并滿意，“可能的途徑，應該是更多地為商業銀行賦能，運營機構不直接服務客戶，通過商業銀行獲得的綜合收益為運營機構提供持續運營的財力。”
支付場景創新成績巨大
在數字人民幣從無到有的8年多歷程中，劉曉春認為，主要有兩大關鍵節點，“一個就是啟動研究，一個就是啟動試點。”
在第一個關鍵節點上，我國于2014年成立了數字貨幣研究所，開始研究數字貨幣，從全球來講，我國可以說是最早直接研究數字貨幣的國家之一。
第二個關鍵的節點，是央行于2019年宣布了數字人民幣采用雙層架構并開始試點。“其他的主要經濟體如美國、歐盟、日本等，直至目前都仍處在觀望階段，尚未達到實質研究階段。中國人民銀行的這兩個動作可以說是走在了世界前列，具有深遠的國際影響。”
根據頭豹研究院統計，截止目前，全世界有89個國家在關注數字貨幣，9個國家已全面推出數字貨幣，14個國家央行數字貨幣處于試點階段。中國的數字人民幣發展處在前列，中國不僅試點人數最多、試點區域最大，而且還是世界主要經濟體中第一個推出央行數字貨幣試點的國家，有望成為世界第一個正式推出央行數字貨幣的主要經濟體。
經過多個試點區域公開測試，目前數字人民幣試點應用和場景建設進展順利。截至目前，人民銀行先后選擇15個省(市)的23個試點地區開展數字人民幣試點，并綜合評估確定了10家指定運營機構。
同時，在批發零售、餐飲文旅、教育醫療、公共服務等領域已形成一大批涵蓋線上線下、可復制可推廣的應用模式。截至2022年8月31日，15個省(市)的試點地區累計交易筆數3.6億筆、金額1000.4億元，支持數字人民幣的商戶門店數量超過560萬個。
“數字人民幣試點至今，主要是在顯性的個人支付領域打通各種場景的支付通道，有許多創新，可以說成績巨大。”劉曉春認為，此前的數字人民幣試點，在個人支付場景方面的試點可以說已經大功告成，在數字人民幣正式發行后，相信市場主體會在相關制度框架約束下，不斷創新支付應用場景。”
劉曉春指出，“數字人民幣試點可能需要轉入發行和制度管理領域，這也是正式發行前最關鍵的階段。”
未來，在不斷拓寬支付場景試點的深度和廣度的同時，更要做好包括運營機構定位等在內的制度安排，確保數字人民幣流通機制運行順暢。
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