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單三季度利潤高增，收入保持相對穩健增速。 2022 年單三季度公司實現收入2.03 億元，同比增長16.77%，前三季度實現收入4.55 億元，同比增長18.50%。單三季度實現歸母凈利潤2729.00 萬元，同比增長497.42%，單三季度實現歸母扣非凈利潤2648.09 萬元，同比增長482.19%。 研發保持高投入，貼息貸款助力行業需求恢復。 2022 年單三季度，公司研發投入同比增長39.19%，前三季度研發投入同比增長54.00%，研發投入占比較去年同期提升7.52pct。在公司研發高投入背景下，公司前三季度綜合毛利率提升至49.97%，較去年同期提升2.78pct，顯示公司產品化水平不斷提升。此外，財政貼息貸款有望為醫療行業帶來較大的增量預算支持，我們認為信息化有望在貼息貸款項目中體現，行業需求端恢復，景氣度提升有望助力公司后續發展。 前瞻布局醫療信創及重癥系統領域，后續業績成長可期醫療信創方面，截至2022H1，公司84 款軟件產品正在進行國產適配和認證，有30 款產品已完成國產化操作系統和數據庫適配改造工作，其中24款產品已取得相關廠商的適配認證證書。已認證產品涉及7 款國產操作系統、8 款國產數據庫，覆蓋市場中大部分國產操作系統和數據庫。重癥系統領域，近年來醫院加強了重癥病區建設、急救平臺以及醫院急診科室建設，配套的信息化系統需求同步增加，有望助力公司后期成長。 投資建議：鑒于醫院受疫情影響預算及項目執行有所延后，調整公司2022-2024 年收入預測為8.04/10.80/14.12 億元（原預測2022-2023 年收入9.03/13.04 億元），調整公司2022-2024 年歸母凈利潤預測為0.67/1.01/1.58億元（原預測2022-2023 年歸母凈利潤1.04/1.77 億元），維持“買入”評級。 風險提示：醫院信息化支出不及預期；數據中心產品推廣不及預期；銷售渠道下沉拓展不及預期；經營性現金流不及預期；盈利能力較弱風險?！久庳熉暶鳌勘疚膬H代表第三方觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。

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