財聯社11月26日訊，近日，四川省發改委等部門發布關于印發《四川省推進電動汽車充電基礎設施建設工作實施方案》的通知。方案明確，到2025年，全省建成充電設施20萬個，基本實現電動汽車充電站“縣縣全覆蓋”、電動汽車充電樁“鄉鄉全覆蓋”。

各地方城市加大公共充電樁建設

新能源汽車行業快速發展過程中衍生出充換電的需求，充電樁行業在前期受大量的政策與補貼驅動，加快建設進程，近年來車樁比維持在3:1上下。伴隨著充電樁市場格局逐漸穩定，廠商盈利模式日漸成熟，充電樁建設也在由補貼驅動逐漸轉向市場驅動。截至2022年9月，我國新能源(600617)汽車保有量達1149萬輛，充電樁保有量達448.8萬座，車樁比下降到至2.56∶1，距離實現更低車樁比的目標仍有一定的發展空間。新能源汽車充電問題被認為是新能源汽車推廣的“最后一公里”，對于推廣發展新能源汽車至關重要。

(資料圖)

雖然車樁比水平近年來下降較快，但充電樁的主要增量仍來自與私人充電樁，截至2022年9月，公共車樁比仍為7:1，相較往年下降動力不足，其中私人樁占比63.6%、公共樁僅占比36.4%，加快公共充電樁的建設刻不容緩。

充電樁市場快速發展的背后仍然存在社區建樁難、公共充電設施發展不均衡、用戶充電體驗待提升等問題，2022年初，國家發展改革委等部門提出關于進一步提升電動汽車充電基礎設施服務保障能力的實施意見，規劃到“十四五”末，我國電動汽車充電保障能力進一步提升，形成適度超前、布局均衡、智能高效的充電基礎設施體系，能夠滿足超過2000萬輛電動汽車充電需求。

海外各國充電樁建設規劃逐漸明確

歐洲市場是次于中國的全球第二大充電樁市場，2021年歐洲公共充電樁全球市場份額約24.5%。當前，歐洲充電樁的建設進度慢于新能源車，據IEA統計，截至2021年歐洲新能源車保有量為550萬輛，公共充電樁保有量為35.6萬座，公共車樁比高達15:1；并且，其中主要的充電樁存量也以慢充為主，占比為86%。

美國公共車樁比例與歐洲市場類似，但以特斯拉為首的頭部新能源車企加快新能源車與樁端市場建設，美國市場車樁比穩中有降。據IEA統計，截至2021年美國新能源車保有量為200萬輛，公共充電樁保有量為11.4萬座（充電站3.6萬座），公共車樁比達17:1；慢充占比略低于歐洲市場，占比約為81%。

全球各國在碳中和目標驅動下，加快清潔能源建設。截至2021年底，全球已有136個國家提出了“碳中和”承諾，覆蓋了全球88%的二氧化碳排放、90%的GDP和85%的人口。充電樁是新能源車的主要配備裝置，且光儲充一體化方案也漸為成熟，海外各國通過明確充電樁建設規劃，給予激勵補貼政策的方式加速市場建設。

據IEA測算，全球充電樁市場在中國、歐美、東南亞等國家或地區加快建設的背景下，樂觀預計在2025年建設完成公共充電樁692萬座（包括快充樁213萬座與慢充樁480萬座），預計在2030年建設完成公共充電樁1537萬座（包括快充樁542萬座與慢充樁995萬座）。

華安證券研報指出，基于IEA對歐美充電樁建設數量的預測，假設歐美市場快充樁單價為12-15萬元，慢充樁單價2500-3000元，樂觀預計至2025年歐美公共充電樁市場為534億元，復合增速為45.8%；預計至2030年歐美充電樁市場規模為1011億元，市場空間較大。

充電站建設中，主要成本來自充電樁硬件設備。具體拆分充電樁硬件設備，以常見功率120kW左右的直流充電樁為例，其設備構成包括充電模塊、配電濾波設備、監控計費設備、電池維護設備等，充電模塊占比最高達50%。而充電模塊的主要成本構成來自功率器件（30%）、磁性元件（25%）、半導體IC（10%）、電容（10%）、PCB（10%），其他如機箱風扇等占15%。

基于充電樁硬件設備成本構成比例，華安證券(600909)預計至2025年，充電樁上游模塊增量市場空間為335億元；其中，功率器件、磁性元件、半導體IC、電容增量市場空間分別為100/84/34/34億元。假設國內直流槍價格為3500-4000元，交流槍價格為200-300元，充電樁連接器價格為600-1000元，對應的充電槍/連接器增量市場空間分別為48/27億元。

華安證券建議關注相關標的：充電槍（永貴電器(300351)），功率器件（東微半導、斯達半導、宏微科技、新潔能），熔斷器（中熔電氣、好利科技），磁性元件（鉑科新材、可立克(002782)、伊戈爾(002922)），電容（法拉電子(600563)、江海股份(002484)、艾華集團(603989)），連接器（瑞可達、永貴電器），繼電器（宏發股份(600885)），充電模塊（盛弘股份(300693)、道通科技、英可瑞(300713)、通合科技(300491)）等。

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