繼去年12月末暫停申購功能后，銀行智能投顧再迎重大調(diào)整。記者注意到，近日，招商銀行、工商銀行紛紛發(fā)布公告稱，旗下智能投顧業(yè)務(wù)將暫停申購、調(diào)倉等服務(wù)，原有的基金組合推薦將不再出現(xiàn)，不過已持倉客戶的贖回交易不受影響。
(相關(guān)資料圖)
作為首批獲得基金投顧試點的銀行，上述兩家銀行智能投顧業(yè)務(wù)的停止引起市場熱議。事實上，不只招行和工行，建設(shè)銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行等銀行也暫停或下線了智能投顧業(yè)務(wù)。
接受第一財經(jīng)采訪的多位業(yè)內(nèi)人士表示，銀行此番調(diào)整主要與監(jiān)管規(guī)范有關(guān)，去年末包括《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動的通知》在內(nèi)的一系列監(jiān)管政策出臺，就基金銷售做出了明確規(guī)定，其中要求相關(guān)整改要于2022年6月30日前完成。由此，銀行智能投顧相應(yīng)受到影響。
如今，隨著“大限”將至，銀行智能投顧陸續(xù)“叫停”，該業(yè)務(wù)或?qū)⒂瓉黼A段性的結(jié)束。但多數(shù)受訪者認(rèn)為，銀行智能投顧難言就此結(jié)束。“投顧業(yè)務(wù)是大勢所趨，目前停止只是暫時遇到一些監(jiān)管問題，整改完畢之后大概率是會回歸的。”有業(yè)內(nèi)人士對第一財經(jīng)稱。
銀行智能投顧業(yè)務(wù)再調(diào)整
近日，兩則公告再度將市場的目光聚焦在銀行智能投顧上。招行6月25日發(fā)布了一則《關(guān)于摩羯智投業(yè)務(wù)調(diào)整的公告》，將不再提供“摩羯智投”業(yè)務(wù)的購買、調(diào)倉、業(yè)績展示、投資陪伴等服務(wù)，同時招行App將不再提供摩羯智投搜索等功能，持倉客戶的贖回交易不受影響。
公告顯示，招行App將針對摩羯智投原持倉相關(guān)界面進行相應(yīng)改造，原組合名稱將發(fā)生變更，持倉客戶可通過招行App賬戶總覽進入，查看基金持倉明細(xì)；客戶可選擇繼續(xù)持有，也可選擇通過招行App一鍵贖回原摩羯智投項下基金產(chǎn)品，或選擇贖回持倉中的單只基金。
“這次調(diào)整是根據(jù)業(yè)務(wù)統(tǒng)一規(guī)劃要求，之后摩羯智投將不再推薦基金組合產(chǎn)品，另外，調(diào)倉、業(yè)績展示、投資服務(wù)也都沒有了。”招行客服人士對記者稱。
據(jù)悉，“摩羯智投”是招行2016年上線的智能投顧服務(wù)，為國內(nèi)最早試水智能投顧的系統(tǒng)。去年12月，“摩羯智投”就曾出現(xiàn)暫停申購的情況。招行當(dāng)時提及，正在對摩羯智投進行規(guī)范改造，將暫停購買功能，原持倉客戶的贖回和調(diào)倉交易不受影響，后續(xù)存在不能持續(xù)提供服務(wù)的風(fēng)險。
除了招行，工行日前也公告稱，旗下智能投顧“AI投”即將停止提供服務(wù)。工行表示，為落實監(jiān)管要求，根據(jù)《中國工商銀行AI投服務(wù)協(xié)議》的約定，該行將于6月30日起終止AI投協(xié)議并停止申購、調(diào)倉服務(wù)。
根據(jù)公告，若持倉客戶選擇繼續(xù)持有AI投產(chǎn)品，該行將通過手機銀行AI投板塊提供資產(chǎn)查詢、產(chǎn)品贖回服務(wù)。客戶所持有的AI投產(chǎn)品將于7月末自動轉(zhuǎn)換為成分基金，該行將原AI投產(chǎn)品一攬子贖回服務(wù)升級為任意單只成分基金申購、贖回及查詢服務(wù)。
換言之，工行的智能投顧服務(wù)將于月底停止，如果用戶繼續(xù)持有產(chǎn)品，資金將自動轉(zhuǎn)換為組合中的成分基金。除了招行、工行外，同樣作為首批基金投顧試點銀行的平安銀行也已調(diào)整智能投顧業(yè)務(wù)。記者在平安銀行App上點擊“平安智投”，未出現(xiàn)相應(yīng)的服務(wù)頁面。
不只是上述三家試點銀行業(yè)務(wù)進行調(diào)整，記者注意到，自去年以來，包括建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行在內(nèi)的多家銀行暫停了智能投顧業(yè)務(wù)。比如，浦發(fā)銀行App顯示，自2021年7月27日起，該行極客智投僅保留持倉查詢、贖回等功能，將不再提供各類建議或提醒服務(wù)。
建行App顯示，根據(jù)最新法規(guī)，該行將按照監(jiān)管要求對龍智投組合進行調(diào)整，暫停購買、定投簽約及追加功能，調(diào)整期間，客戶所持有的組合資產(chǎn)運作及贖回不受影響；江蘇銀行App顯示，該行“阿爾法智投”業(yè)務(wù)目前正在優(yōu)化升級，其間暫不提供新增購買、追加購買及優(yōu)化調(diào)倉服務(wù)，贖回業(yè)務(wù)可正常進行。
可能只是階段性結(jié)束
對于銀行智能投顧的此輪調(diào)整，多位業(yè)內(nèi)人士分析稱，主要與監(jiān)管規(guī)范和銀行自身因素相關(guān)。一方面，相關(guān)管理辦法對于銀行展開智能投顧業(yè)務(wù)有一定限制；另一方面，相比其他非銀機構(gòu)，銀行通過算法模型進行基金配置的模式還不成熟，仍處于探索的過程之中。
去年11月，多地證監(jiān)部門下發(fā)《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動的通知》，明確要求基金投資顧問機構(gòu)應(yīng)當(dāng)于2021年12月31日前將存量提供基金投資組合策略建議活動規(guī)范為符合相關(guān)要求的基金投資顧問業(yè)務(wù)；不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的基金銷售機構(gòu)，則應(yīng)當(dāng)于2022年6月30日前將存量提供基金投資組合策略建議活動整改為符合相關(guān)要求的基金銷售業(yè)務(wù)。
同時，證券投資基金業(yè)協(xié)會就《公開募集證券投資基金投資顧問服務(wù)業(yè)績及客戶資產(chǎn)展示指引（征求意見稿）》面向基金投顧機構(gòu)征求意見，從展示指標(biāo)、展示要求、展示范圍、展示頻率、計算要求、材料制作等維度提供詳細(xì)的規(guī)范與要求。基金投顧業(yè)績至上的排名方式也自此終止。
《公開募集證券投資基金投資顧問服務(wù)協(xié)議內(nèi)容與格式指引（征求意見稿）》和《公開募集證券投資基金投資顧問服務(wù)風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式指引（征求意見稿）》也相繼出臺。
“一系列政策的發(fā)布，對銀行智能投顧開展有較大限制，銀行停止該業(yè)務(wù)并不意外。”中信證券研究部首席資管與利率債利率分析師章立聰對第一財經(jīng)稱。
如今，隨著月末臨近，多家銀行的調(diào)整消息或意味著智能投顧業(yè)務(wù)將迎來暫時的終止。章立聰表示，投顧業(yè)務(wù)因為涉及幫助客戶進行投資決策以及在授權(quán)范圍內(nèi)代為操作的問題，容易引發(fā)糾紛，且銀行智能投顧系統(tǒng)針對的是最廣泛的長尾客戶，大多為個人投資者，風(fēng)險偏好較低，在面對智能投顧可能產(chǎn)生的風(fēng)險方面，應(yīng)對能力較差，監(jiān)管尤其重視相關(guān)業(yè)務(wù)的合規(guī)性，以保護投資者的權(quán)益。
“目前，銀行智能投顧的實踐還沒那么成熟，而市場強調(diào)要保障消費者權(quán)益、投資者利益，因此對相關(guān)業(yè)務(wù)進行調(diào)整一定程度上也有助于行業(yè)走得更遠。”一位城商行高管也對記者說道。
上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛提及，銀行在基金投顧試點上持謹(jǐn)慎態(tài)度。他認(rèn)為，短期內(nèi)，銀行基金投顧業(yè)務(wù)很難得到快速發(fā)展，因為人才積累、產(chǎn)品完善、客戶培養(yǎng)等需要一個積累過程。
至于調(diào)整該業(yè)務(wù)對銀行的影響，多數(shù)市場觀點分析稱，影響相對有限。“使用智能投顧的客戶群體目前屬于小眾市場，銀行的優(yōu)勢在于大量線下渠道網(wǎng)點和海量理財經(jīng)理，長期以來同投資者構(gòu)建的信任關(guān)系強、用戶黏性高，相信一些銀行會利用自身優(yōu)勢挽留客戶。”貝塔研究院相關(guān)人士對記者說。
盡管如此，但這并不代表銀行智能投顧就此終止。章立聰對記者稱，長期來看，合規(guī)是智能投顧業(yè)務(wù)發(fā)展的前提，在監(jiān)管對相關(guān)業(yè)務(wù)完成整改后，銀行投顧業(yè)務(wù)將重新再出發(fā)并會取得更加廣闊的發(fā)展空間。“我們認(rèn)為，投顧業(yè)務(wù)是大勢所趨，目前停止只是暫時遇到一些監(jiān)管問題，整改完畢之后大概率是會回歸的。”
前述城商行高管也表示，隨著投資者教育逐步到位，智能投顧有很大的發(fā)展空間。當(dāng)前，銀行存貸利差的傳統(tǒng)發(fā)展模式越走越窄，而此類專業(yè)投資顧問項下的中收、手續(xù)費將成為銀行低資本消耗的重要收入來源。
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