2月1日，中國債券網披露了遼寧調整新增專項債券資金用途的公告，對于遼寧去年發行的第一期中小銀行專項債資本補充方式進行調整。

此前，該筆債券對于省內5家銀行的資本金支持由遼寧金融控股集團有限公司（以下簡稱“遼寧金控”）直接入股，調整后將全部變更為間接入股或轉股協議存款方式。

5家銀行資本補充方式有變

(資料圖)

去年4月份，遼寧省曾發行2022年第一期支持中小銀行專項債，合計發行額度135億元，債券資金用來支持丹東銀行、營口銀行、阜新銀行、朝陽銀行、葫蘆島銀行5家銀行，上述銀行所獲得的資金額度分別為20億元、30億元、30億元、25億元、30億元。

根據2月1日披露的公告顯示，該筆專項債資本補充方式將進行調整。上述5家銀行的資本金支持全部放棄了此前披露的由遼寧金控直接入股方式，具體調整為：丹東銀行、阜新銀行、朝陽銀行由遼寧省財政廳將專項債資金轉貸給當地財政局，并通過轉股協議存款注入銀行；營口銀行、葫蘆島銀行則為遼寧省財政廳將專項債資金轉貸給當地財政局，再委托遼寧金控入股。

記者注意到，此次調整內容僅涉及對5家銀行資本金補充方式的調整，對于該筆債券所支持銀行數量及各自額度均維持原發行方案。

根據聯合資信出具的此次債券調整給出的最新信用評級報告，該筆中小銀行專期債券信用等級為AAA，項目收益能夠滿足債券存續期間的還本付息需求。

此前各地支持中小銀行專項債支持銀行資本金的方式，主要分為兩大類，分別為直接或間接入股，以及轉股協議存款方式。

記者注意到，在去年12月份遼寧省發行當年第二期支持中小銀行發展專項債券中，就已放棄了由遼寧金控直接入股的方式。

遼寧省去年第二期中小銀行發展專項債券發行規模為65億元，募集資金用于鞍山銀行、本溪銀行、鐵嶺銀行補充資本金。對于上述3家銀行的資本補充方式，同樣采用了間接入股與轉股協議存款的“混搭”模式。其中，鞍山銀行采用通過轉股協議存款方式進行注資；鐵嶺銀行和本溪銀行則由兩地財政局委托遼寧金控以間接入股方式補充資本。

“對于支持中小銀行專項債的資本補充方式，除了一省一策，還會出現如遼寧這樣的一省多策，多種方式并行的方案。”招聯金融首席研究員董希淼在接受《證券日報》記者采訪時表示，補充方式會根據當地的銀行實際情況，資本充足率指標以及地方財力情況來綜合考量，目前還在探索之中，尚未有固定模式。而間接入股與轉股協議存款兩種模式各有優勢，前者優勢在于能夠補充高質量的核心一級資本，后者則是效率上更高。

去年受益銀行數量逾20家

目前我國數量眾多的中小銀行，普遍面臨著較大的資本補充壓力，在此背景下，各地支持中小銀行專項債紛紛落地。由于其所募集的資金，注資后可用來直接補充中小銀行一級資本，這對中小銀行來說也是對其資本補充極大的幫助。

自2020年末首個支持中小銀行專項債發行后，為補充省內中小銀行（農合行、農信社）資本金，目前已有多地進行了一輪或多輪此類債券的發行，這對中小銀行充實資本、化解風險起到了關鍵作用。

據不完全統計，在2022年，就有遼寧省、甘肅省、河南省等地區陸續發行中小銀行專項債，合計發行額度將達630億元，獲得資本金補充的中小銀行數量達21家。

對外經濟貿易大學金融學院教授賀炎林對《證券日報》記者表示，我國中小銀行數量眾多，不同省份的銀行也會根據實際情況選擇具體方案。雖然商業銀行的資本補充渠道已得到極大拓寬，但用于核心一級資本補充的工具依然較少，這也正是支持中小銀行專項債的優勢所在。

關鍵詞： 轉股協議 一級資本 營口銀行