5月15日，中國人民銀行、銀保監會發布相關通知，調整差別化住房信貸政策。對于貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為不低于相應期限貸款市場報價利率減20個基點，二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限按現行規定執行。

有專家表示，該政策將扭轉近期房地產市場疲軟態勢。

新京報訊5月15日，銀保監會辦公廳正式下發由央行、銀保監會聯合發布的《關于調整差別化住房信貸政策有關問題的通知》。通知顯示，對于貸款購買普通自住房的居民家庭，首套住房商業性個人住房貸款利率下限調整為不低于相應期限貸款市場報價利率減20個基點，二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限按現行規定執行。

通知要求，在全國統一的貸款利率下限基礎上，央行、銀保監會各派出機構按照“因城施策”的原則，指導各省級市場利率定價自律機制，根據轄區內各城市房地產市場形勢變化及城市政府調控要求，自主確定轄區內各城市首套和二套住房商業性個人住房貸款利率加點下限。

據銀保監會介紹，本次通知的下發旨在堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，全面落實房地產長效機制，支持各地從當地實際出發完善房地產政策，支持剛性和改善性住房需求，促進房地產市場平穩健康發展。

解讀1

居民家庭30年期50萬貸款利息可節省2萬元

個人住房貸款利率政策是房地產長效機制和差別化住房信貸政策的重要內容。為堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，全面落實房地產長效機制，支持各地從當地實際出發完善房地產政策，支持剛性和改善性住房需求，促進房地產市場平穩健康發展，按照國務院有關部署，人民銀行、銀保監會聯合發布通知，明確商業性個人住房貸款利率政策下限調整有關事項。

我國房地產市場區域特征明顯，個人住房貸款利率的確定遵循“因城施策”原則，采用“全國+地方+銀行”三層確定機制。本次調整主要針對全國層面首套住房商業性個人住房貸款利率政策下限，二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限仍按現行規定執行。在全國統一的貸款利率下限基礎上，地方層面，由人民銀行、銀保監會各派出機構按照“因城施策”原則，指導各省級市場利率定價自律機制，根據轄區內各城市房地產市場形勢變化及城市政府調控要求，自主確定轄區內各城市首套和二套住房商業性個人住房貸款利率加點下限調整方向，可選擇跟隨全國下限下調，也可保持不動或適度上調，維持區域房地產市場穩定。在城市貸款利率下限基礎上，銀行業金融機構結合自身經營情況、客戶風險狀況和信貸條件等因素，合理確定每筆貸款的具體加點數值。

通知主要針對新發放商業性個人住房貸款，存量商業性個人住房貸款利率仍按原合同執行。政策調整后，全國層面首套住房商業性個人住房貸款利率下限由不低于相應期限貸款市場報價利率(LPR)調整為不低于相應期限LPR減20個基點(按4月20日發布的5年期以上LPR計算為4.4%)，如所在城市政策下限和銀行具體執行利率跟隨全國政策同步下調，居民家庭申請貸款購買首套普通自住房時，利息支出會有所減少。按貸款金額50萬元、期限30年、等額本息還款估算，利率下調20個基點，平均每月可減少月供支出約60元，未來30年內共減少利息支出約2萬元。

解讀2

專家：有望為后續市場交易活躍創造更好條件

易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進表示，通知響應了此前中央“完善房地產政策”的導向，同時在房貸方面，央行在三個領域都有重要的表述，即貸款的規模和投放節奏加快、貸款的首付比例下調、貸款利率的差別化操作和利率下限的下調。據此，房貸政策非常完備，將扭轉近期房地產市場疲軟的態勢。

同時他也認為，此次通知選擇在周末發布，也說明政策下調的引導非常緊迫和必要，充分體現了國家金融管理部門對于當前房貸成本降低的導向，將產生四個重要的影響：

有助于引導地方政府和銀行機構進一步調整貸款政策，尤其是在房貸利率方面，能降則降、能低則低，充分為低成本購房落實優惠政策。有助于引導房企積極推盤和銷售，尤其是結合近期的房貸利率成本較低的優勢，鼓勵房企積極銷售，充分帶動房地產交易行情的活躍。有助于進一步降低購房者的成本，同時結合近期各地政策持續放松的工作，客觀上可以減少購房者購房壓力，包括降低首付、降低房貸利率、松綁二手房限售等政策，有望為5月中下旬以及后續市場交易的活躍創造更好的條件。有助于各地基于實際情況開展房地產貸款工作，一些市場交易行情疲軟的城市，將基于差別化的信貸政策工具，積極開展更寬松的房貸政策。

而具體從銀保監會方面來看，近期，關于房貸相關政策距今最近的“表態”是在本月初。彼時，銀保監會召開專題會議，深入傳達學習中央政治局會議精神和習近平總書記在中央政治局第三十八次集體學習時的重要講話精神，研究部署具體貫徹落實措施。5月4日晚上，銀保監會辦公廳對本次專題會議主要內容進行披露。

專題會議明確指出，要督促銀行保險機構堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，因城施策落實好差別化住房信貸政策，支持首套和改善性住房需求，靈活調整受疫情影響人群個人住房貸款還款計劃。要區分項目風險與企業集團風險，不盲目抽貸、斷貸、壓貸，保持房地產融資平穩有序。同時，要按照市場化、法治化原則，做好重點房地產企業風險處置項目并購的金融服務。

3月2日，在國新辦就促進金融良性循環和高質量發展有關情況舉行的新聞發布會上，央行黨委書記、銀保監會主席郭樹清在現場談到房貸政策調整時曾表示，去年房地產泡沫化、貨幣化的問題發生了根本性的扭轉，“樓市不像以前那么活躍了，但是住房還是需要的，特別是租賃住房，裝修也還是需要的，做這方面的金融服務很有意義。”

關鍵詞： 個人首套房貸款利率下調 房地產市場疲軟態勢 自住房限購放松 貸款市場