在旗下企業(yè)正海磁材(300224)、正海生物先后于創(chuàng)業(yè)板上市后，背后實控人秘波海欲打造第三家創(chuàng)業(yè)板上市平臺，將煙臺正海科技股份有限公司(以下簡稱“正海科技”)送上了IPO的道路。不過，受理逾半年后，正海科技主動撤回了上市申請，公司創(chuàng)業(yè)板IPO于6月27日晚間終止，這也意味著“正海系”本次A股擴容落敗。在正海科技IPO終止的背后，北京商報記者注意到，報告期內(nèi)，公司存在著股權(quán)轉(zhuǎn)讓價差較大、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的情形。

創(chuàng)業(yè)板IPO終止

受理逾半年，正海科技主動撤回了上市申請。

6月27日晚間，深交所官網(wǎng)顯示，正海科技創(chuàng)業(yè)板IPO已變更為終止?fàn)顟B(tài)。深交所表示，由于正海科技申請撤回發(fā)行上市申請文件，根據(jù)深交所《創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十七條，深交所決定終止對其首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的審核。

回顧正海科技創(chuàng)業(yè)板IPO之路，深交所官網(wǎng)顯示，公司創(chuàng)業(yè)板IPO自2021年12月22日獲得受理，今年1月20日進入已問詢階段。3月31日，正海科技因IPO申請文件中記載的財務(wù)資料已過有效期，需要補充提交，根據(jù)深交所《創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，深交所中止其發(fā)行上市審核，直至公司撤單前，仍處于中止?fàn)顟B(tài)。

招股書顯示，正海科技是一家專業(yè)從事黃光制程膜結(jié)構(gòu)電容式觸摸屏的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車電子、工業(yè)控制、智能家居、辦公設(shè)備及其他中大尺寸交互應(yīng)用等智能終端。

報告期內(nèi)，正海科技歸屬凈利潤逐年提高。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年以及2021年上半年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別約為3.03億元、4.04億元、5.08億元、2.81億元;對應(yīng)實現(xiàn)的歸屬凈利潤分別約為393.12萬元、1497.95萬元、4274.52萬元、3084.75萬元。

針對公司撤單原因等問題，北京商報記者致電正海科技證券部進行采訪，對方工作人員表示，本次撤單創(chuàng)業(yè)板IPO，是公司計劃有所調(diào)整。當(dāng)問及公司未來是否還會有上市計劃時，對方工作人員表示現(xiàn)在還不方便透露。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資價差大

在正海科技撤單的背后，報告期內(nèi)，公司存在多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資，但轉(zhuǎn)讓價格卻存在較大差異。

具體來看，2020年，正海科技進行了兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及一次增資。第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生在當(dāng)年的5月27日。招股書顯示，深圳睿鈦鴻科技有限公司與嘉興佐海投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“嘉興佐海”)彼時簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，前者將其持有的540萬股公司股份全部轉(zhuǎn)讓給后者，經(jīng)雙方協(xié)商轉(zhuǎn)讓價格為2.4元/股。

當(dāng)年10月，正海科技的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格提高至3.5元/股。招股書顯示，2020年10月，嘉興佐海、嘉興佑海投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)分別與正海集團有限公司(以下簡稱“正海集團”)簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，并將其各自持有的全部690萬股、150萬股公司股份轉(zhuǎn)讓給后者，經(jīng)雙方協(xié)商轉(zhuǎn)讓價格為3.5元/股。經(jīng)計算，針對當(dāng)年5月買入的540萬股股份，一買一賣間，嘉興佐海在不到5個月內(nèi)凈賺594萬元。

2020年11月20日，正海集團等股東對正海科技進行了增資，共增加股本1500萬股，增資價格為5元/股，較一個月前的轉(zhuǎn)讓價格又有所提高。

投融資專家許小恒對北京商報記者表示，同一時期或相隔時間較短，IPO公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓價差較大容易引發(fā)監(jiān)管層關(guān)注，這當(dāng)中是否存在其他利益關(guān)系還需要企業(yè)重點說明。

此外，正海科技還存在著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的風(fēng)險。據(jù)了解，2018-2020年以及2021年上半年，公司觸摸屏銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入比例分別91.02%、89.4%、87.78%和90.22%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一。正海科技也在招股書中直言，這在一定程度上降低了公司抵御市場風(fēng)險的能力。未來若市場競爭加劇或下游行業(yè)需求量下降，公司經(jīng)營業(yè)績可能會因此受到不利影響。

實控人已擁有兩家上市公司

值得注意的是，正海科技實控人系秘波海，而秘波海還是創(chuàng)業(yè)板上市公司正海磁材、正海生物的實控人。本次正海科技創(chuàng)業(yè)板IPO撤單，也意味著秘波海擁有三家創(chuàng)業(yè)板上市公司的愿景落空。

招股書顯示，秘波海直接持有正海科技股份1560萬股，間接持有公司股份1549.83萬股，合計持有公司股份3109.83萬股，占公司發(fā)行前總股本的69.11%，為公司的控股股東、實際控制人。

2011年，秘波海實際控制的正海磁材在深交所創(chuàng)業(yè)板上市;時隔六年，秘波海于2017年再添上市平臺，旗下企業(yè)正海生物登陸創(chuàng)業(yè)板，至此，秘波海成為擁有兩家創(chuàng)業(yè)板上市公司的民營老板。

據(jù)了解，正海磁材與正海生物主營業(yè)務(wù)并不相同，正海磁材主營業(yè)務(wù)包括高性能釹鐵硼永磁材料業(yè)務(wù)以及新能源汽車電機驅(qū)動系統(tǒng)業(yè)務(wù);而正海生物主營業(yè)務(wù)為生物再生材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，已上市產(chǎn)品包含口腔修復(fù)膜、可吸收硬腦(脊)膜補片等。

值得一提的是，正海生物近期股價大漲。東方財富顯示，按后復(fù)權(quán)方式統(tǒng)計，4月27日-6月27日，正海生物區(qū)間累計漲幅為58.59%。在股價接連上漲下，秘波海及其一致行動人擬減持套現(xiàn)。

據(jù)正海生物6月24日晚間公告，公司控股股東、實際控制人秘波海及其一致行動人嘉興正海創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)擬以集中競價交易或大宗交易的方式合計減持公司股份不超過720萬股，即不超過公司總股本的4%。減持原因系資金需求及分紅需要。

經(jīng)濟學(xué)家宋清輝表示，相比普通股東減持而言，實控人、控股股東的減持計劃會更受市場關(guān)注，二級市場對其減持的敏感性也將更高。在減持公告披露后，交易行情顯示，6月27日，正海生物收跌1.55%，收盤價為55.3元/股，總市值為99.54億元。

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