9月13日，中國債券信息網發布郵盈惠興2022年第二期不良資產支持證券(ABS)發行文件，該期項目基礎資產為郵儲銀行的不良個人住房抵押貸款，發行總規模為11.20億元，其基礎資產涉及5623個借款人的5633筆貸款，單戶平均合同金額為45.05萬元，加權平均逾期期限為1.05年，加權平均貸款合同期限為24.25年，加權平均貸款賬齡為4.52年，加權平均剩余期限為19.73年。

郵儲銀行該期項目入池資產未償本金余額為人民幣22.09億元，未償本息合計為人民幣23.33億元。根據評估機構的評估，“資產池”中預計可回收現金合計為14.13億元。借款人分布在郵儲銀行全國29個一級分行及對應的27個省，涉及批發和零售業、租賃和商務服務業、制造業、居民服務、修理和其他服務業等37個行業。

5000余人個人住房貸款逾期

也就是說，5623個借款人平均還款已近5年，還有將近20年的貸款不再償還。不再償還個人住房抵押貸款的人群有何特征?

《郵盈惠興2022年第二期不良資產支持證券發行說明書》顯示，借款人加權平均年齡為36.56歲，其中，30-40歲借款人貸款的金額占比為50.75%，借款人加權平均年收入為12.63萬元。

年收入超過12萬元的中年人為何不再償還45萬元的住房貸款?這個問題值得思考。

早在2021年12月16日，郵儲銀行以不良個人住房抵押貸款為基礎資產發行過郵贏惠澤2021年第二期不良資產支持證券，發行規模5.70億元，入池資產未償本息合計11.50億元。

據郵儲銀行2022年半年報顯示，截至今年6月末，個人住房貸款2.23萬億元，不良貸款余額116.40億元，不良貸款率為0.52%。近年來，郵儲銀行個人住房抵押貸款不良率不斷攀升，已從2017年末的0.24%上升至今年6月末的0.52%。

雖然個人住房抵押貸款不良貸款率在上升，郵儲銀行也在加大處置力度。從2018年至2021年，現金回收本金占比逐年下降，已從75.70%降至49.72%。

近百億住房抵押貸款不良貸款ABS

根據中國債券信息網數據，除郵儲銀行外，今年6月，工行、建行、興業等三家銀行發行不良個人住房抵押貸款ABS，共計49.78億元，其原始本金合計95.62億，涉及21997名借款人。

《工元至誠2022年第一期不良資產支持證券發行說明書》顯示，工行借款人加權平均年齡37.69歲，加權平均月收入1.62萬元。工行單戶平均合同金額47.83萬元，加權平均貸款合同期限304.21個月，加權平均貸款賬齡55.27個月，加權平均剩余期限258.94個月，加權平均逾期9.96個月。

也就是說，月均收入1.62萬元的中年人群在工行的個人住房貸款平均貸款期限為25年，已償還貸款近5年，但如今已逾期10個月。

《建鑫2022年第三期不良資產支持證券發行說明書》顯示，建行借款人加權平均年齡32.28歲，加權平均年收入18.71萬元。建行單戶平均合同金額46.97萬元，加權平均貸款合同期限24.70年，加權平均貸款賬齡4.59年，加權平均剩余期限20.11年，加權平均逾期0.45年。

《興瑞2022年第二期不良資產支持證券發行說明書》顯示，興業銀行借款人加權平均年齡37.58歲，加權平均月收入3.33萬元。興業銀行單戶平均合同金額104.01萬元，加權平均貸款合同期限326.16個月，加權平均貸款賬齡41個月，加權平均剩余期限258.94個月，加權平均逾期8.85個月。

與建行、興業銀行相比，工行近年個人住房抵押不良貸款處置規模較高。2017年至2021年不良貸款本金回收金額分別為314.78億元、306.97億元、292.28億元、394.23億元和376.06億元。

雖然今年已有4家銀行發行個人住房抵押貸款不良貸款ABS，入池本金近百億規模，但從上市銀行半年報數據來看，個人住房抵押貸款不良貸款ABS規模遠遠低于個人住房抵押貸款不良余額。

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