必讀要聞一：扛起新一輪信創大旗 金融信創建設開始提速

信創產業是數字經濟、信息安全發展的基礎，而金融行業是信創建設重要的細分市場之一。從我國信創行業發展節奏來看，以金融為代表的關鍵行業信創也相繼于2020-2021年開始提速。經過前期試點后，目前金融信創正跨入全面推廣階段，以金融信創為代表的行業信創正式扛起新一輪信創大旗。

中國人民銀行先后發布《金融科技（FinTech）發展規劃（2019-2021 年）》和《金融科技發展指標》，規劃指出到2021年，建立健全我國金融科技發展的“四梁八柱”，進一步增強金融業科技應用能力，實現金融與科技深度融合、協調發展。根據億歐智庫發布報告，金融行業與黨政行業為信創行業滲透率第一梯隊，作為八大重點行業之一，金融行業的自主性和安全性事關國計民生，是信創建設最為重要的細分市場之一。

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宇信科技（300674）表示，深度參與了某股份制銀行、某金融機構等多客戶的一系列信創示范項目，在各個體系層次上都有相關的案例。金證股份（600446）表示，核心產品已基本完成信創認證和適配，目前已與國信證券、中信建投、銀河證券、平安證券、國元證券等多家券商進行聯合體信創申報與信創實踐。

必讀要聞二：SEMI：三季度全球半導體硅晶圓出貨量再創歷史新高

據SEMI統計，2022年第三季度，全球硅晶圓出貨量創下3741百萬平方英寸 (MSI) 的新紀錄，環比增長1.0%，同比增長2.5%，其統計范圍包括拋光片及運送給最終用戶的非拋光硅晶圓。

半導體硅片是指由硅單晶錠切割而成的薄片，又稱硅晶圓片，是半導體、光伏等行業廣泛使用的基底材料。機構指出，晶圓代工廠擴產使硅片用量直線上升，促成硅片漲價潮，實現量價齊升。半導體材料行業屬于制造后周期，硅片企業極大受益于晶圓廠產能投放帶來的紅利，考慮到晶圓代工產能擴建周期多為6個月以上，硅片行業將持續景氣。

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立昂微（605358）表示，6英寸硅片產線、8英寸硅片產線長期處于滿負荷運轉狀態，特別是公司具有特色的6英寸、8英寸特殊規格的重摻硅外延片更是供不應求。中晶科技（003026）產品主要覆蓋3-6英寸半導體硅棒及硅研磨片，產品已出口至中國臺灣、日本、韓國、東南亞、美國等地區。

必讀要聞三：高利用率+高毛利 中藥配方顆粒打開千億市場空間

隨著國標認定及醫保納入，機構預期，中藥配方顆粒市場或成長為千億級大市場。

中藥配方顆粒是由單味中藥飲片經提取濃縮制成的、供中醫臨床配方用的顆粒。在經歷20年的試點后，中藥配方顆粒進入國標時代，市場擴容開啟。機構指出，配方顆粒有效利用率高，毛利也更高。中藥配方顆粒毛利最高達到70%左右，傳統飲片的毛利最低約為30%；配方顆粒藥效利用率約70%，傳統飲片根據煎藥者的技巧熟練度藥效利用率約30%-60%波動。估算到2030年，中性預期下（7.5%復合增長率+30%滲透率），我國配方顆粒市場規模可以達到1102億元，年均復合增長率19.2%。

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紅日藥業（300026）表示，公司中藥配方顆粒產品超過600種，基本涵蓋了中醫臨床使用頻率最高的所有品種。吉林敖東（000623）旗下子公司吉林敖東延邊藥業已累計獲得170個《中藥配方顆粒上市備案憑證》，并已開展中藥配方顆粒的生產經營工作。

必讀要聞四：光伏龍頭和跨界資本爭相布局 TOPCon光伏電池產業化提速

據統計，天合光能、中來股份、晶澳科技等上市公司紛紛擴張TOPCon電池產能。皇氏集團、沐邦高科等公司更是跨界布局，近日分別披露了20GW和10GW的TOPCon電池項目擴建計劃。

TOPCon電池目前量產效率為24.5%~24.7%，在技術工藝上相對HJT更加成熟穩定，其銀漿耗量、設備投資、電池綜合成本均低于HJT，且盈利能力較強，目前已經具備量產性價比。機構指出，隨著電池片盈利情況改善，2022~2023年將迎來電池擴產的上行周期，TOPCon將成為今明兩年擴產主流路線。

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天合光能（688599）自主研發的210mm×210mm高效i-TOPCon電池，最高電池效率達到25.5%，創造了大面積產業化N型單晶硅i-TOPCon電池效率新的世界紀錄。中來股份（300393）是產業內最早實現GW級別TOPCON量產的公司，公司規劃16GW TOPCON電池項目，其中山西4GW電池項目已經投產。

鈦小股·鈦媒體財經研究院

2022.10.28

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