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摘要：風(fēng)電又迎催化，首座深遠(yuǎn)海浮式風(fēng)電平臺(tái)將出海！這家細(xì)分龍頭公司增量+存量市場(chǎng)有望雙軌驅(qū)動(dòng)，機(jī)構(gòu)大膽還有超30%上行空間...

關(guān)鍵詞索引：風(fēng)電、海油觀瀾號(hào)、碳達(dá)峰、碳中和、招標(biāo)、海纜

聊點(diǎn)事：

風(fēng)電又迎催化！據(jù)媒體報(bào)道，3月26日，我國(guó)首座深遠(yuǎn)海浮式風(fēng)電平臺(tái)“海油觀瀾號(hào)”在廣東珠海福陸碼頭啟航前往距海南文昌136公里的海域進(jìn)行安裝。“海油觀瀾號(hào)”是我國(guó)首個(gè)水深過(guò)百米、離岸距離超百公里的“雙百”深遠(yuǎn)海浮式風(fēng)電項(xiàng)目，標(biāo)志著我國(guó)深遠(yuǎn)海風(fēng)電關(guān)鍵技術(shù)取得重大進(jìn)展。

據(jù)介紹，“海油觀瀾號(hào)”了搭載了明陽(yáng)智能(601615)MySE7.25-158漂浮式風(fēng)機(jī)，該機(jī)組裝機(jī)容量7.25兆瓦，設(shè)計(jì)水深120米，離岸直線距離136千米，其水深、離岸距離兩項(xiàng)超“雙一百”的指標(biāo)均創(chuàng)國(guó)內(nèi)之最。

據(jù)風(fēng)芒能源不完全統(tǒng)計(jì)，在2022年招標(biāo)數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高（87GW）的基礎(chǔ)上，2023年1-2月我國(guó)風(fēng)電招標(biāo)規(guī)模達(dá)14.3GW，其中陸風(fēng)12.7GW，海風(fēng)1.6GW。我們預(yù)計(jì)2023年陸風(fēng)新增裝機(jī)有望超過(guò)55GW，同比增長(zhǎng)約60%；海風(fēng)新增裝機(jī)超過(guò)10GW，同比翻番不止。“十四五”風(fēng)電規(guī)劃裝機(jī)量超300GW。我國(guó)“十三五”風(fēng)電裝機(jī)量153GW，是“十三五”規(guī)劃裝機(jī)量的1.9倍。BNEF預(yù)測(cè)“十四五”風(fēng)電規(guī)劃裝機(jī)量達(dá)332GW，較“十三五”實(shí)際裝機(jī)量翻番不止，其中“三北”地區(qū)裝機(jī)規(guī)劃占比約62%.

講邏輯：

川財(cái)證券表示，風(fēng)電已發(fā)展成為我國(guó)第三大電源，在碳達(dá)峰碳中和的大背景下，行業(yè)的戰(zhàn)略地位得到提升。風(fēng)機(jī)大型化帶動(dòng)風(fēng)電項(xiàng)目中標(biāo)價(jià)格不斷下探，下游陸上風(fēng)電場(chǎng)的收益率逐漸提升，看好陸上風(fēng)電招標(biāo)價(jià)格將保持平穩(wěn)，在風(fēng)電單機(jī)容量不斷提升的背景下整機(jī)龍頭的業(yè)績(jī)有望企穩(wěn)回升。

平安證券認(rèn)為，海上風(fēng)電未來(lái)需求有望高速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電制造產(chǎn)業(yè)出海前景樂(lè)觀，海上風(fēng)電向深遠(yuǎn)海發(fā)展的趨勢(shì)明朗，出口、高壓直流送出海纜、漂浮式可能是具備較好投資價(jià)值的海上風(fēng)電細(xì)分產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

選標(biāo)的：

中際聯(lián)合：公司為國(guó)內(nèi)風(fēng)電高空作業(yè)設(shè)備龍頭，根據(jù)公司公告，公司產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)風(fēng)電行業(yè)市占率第一。2023年風(fēng)電行業(yè)高景氣，公司增量+存量市場(chǎng)有望雙軌驅(qū)動(dòng)。國(guó)金證券(600109)預(yù)計(jì)公司2022-24年歸母凈利潤(rùn)分別為1.8、3.1、3.8億元，對(duì)應(yīng)PE分別為34/20/16倍。給予公司2023年30倍估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)61.14元，首次覆蓋給予公司“買入”評(píng)級(jí)。

亨通光電(600487)：2023年將迎來(lái)海風(fēng)裝機(jī)大年，海纜作為海上風(fēng)電各環(huán)節(jié)壁壘較高、盈利能力最強(qiáng)的環(huán)節(jié)之一，將受益于全年裝機(jī)量的高速增長(zhǎng)。群益證券預(yù)計(jì)公司2022/23/24年凈利潤(rùn)分別為16.88億元/23.07億元/27.28億元，yoy+17.52%/+36.70%/+18.27%，折合EPS為0.71/0.98/1.16元，目前A股股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為21/15/13倍，給予“買進(jìn)”評(píng)級(jí)。

海力風(fēng)電：公司專注于風(fēng)電塔筒/樁基業(yè)務(wù)，隨著海上風(fēng)電發(fā)展而成長(zhǎng)。太平洋(601099)證券表示，未來(lái)隨著海風(fēng)市場(chǎng)回暖，預(yù)計(jì)公司業(yè)績(jī)很快恢復(fù)增長(zhǎng)。

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